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機構拋售老股"打新"、資金分流成為近日a股下跌的焦點話題。但與場內資金流失對比鮮明的是，另一場高達1.2萬億元之巨的資金涌入熱潮正在興起，並大肆改變漲幅榜結構，打造獨立於大盤的炒作主線！
據報導，2014年以來，僅半年時間中國並購市場已完成和未完成的並購交易總金額高達1.2萬億元之巨，遠高於2013年的6330億元水平。其中，醫藥、互聯網、傳媒、遊戲等行業已經成為資本密集追逐的領域，並購事件頻頻發生。顯然，在改革轉型、傳統產業陣痛和新興產業崛起的背景下，a股正在迎來前所未有的並購大潮。
不僅如此，今年a股還興起了舉牌潮，近月以來，兩市已有數十家公司被產業資本介入，超10家個股獲得超1億元的暴力增持或舉牌。無論是老行業的洗牌，還是新行業版面，產業資本無疑正在進入"活躍季".
而上述現象的誕生，與深刻的政策大環境密切相關。其中之一的重要因素，在於國務院14號文，即《關於進一步優化企業兼並重組市場環境的意見》。我們廣州萬隆認為，中央大力推動市場化的並購重組，激活存量資金；同時又可為企業"捷徑"上市，化解ipo排隊"堰塞湖"；還有改革轉型、注冊制過渡期中的先知先覺資金滲透進入，等等因素合力影響。因而，產業資本運作股近期持續成為弱市中確定性最明顯的炒作主線。今日率先封住漲停的長方照明(300301,股吧)、海隆軟件(002195,股吧)、凱撒股份(002425,股吧)等無不屬於此類。
因此規則上，疲弱且紛亂的局面中，投資者大致有兩大路徑應對：一是緊跟符合政策導向、短期有利好事件刺激的改革轉型類主線高拋低吸，如此前的油改、軍工、資訊安全等，便屬於此模式；二是緊跟產業資本主力腳步，尤其是並購重組方向更值得重視。深入諸如民生改革、市場化改革、新能源、新技術等主題領域中，精選挖掘其低價小盤、外有利好預期而內有實力資本關照的強勢抗跌股，逢大市急跌時逢低介入，則可在當前糾結分化的紛亂局面中亂中取勝。若上述要素相結合，那么新一輪結構性獨立牛股或已近在眼前、呼之欲出！
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