《大行報告》美銀美林下調旺旺(00151.HK)目標價至12.65元 重申「買入」

美銀美林報告指，旺旺(00151.HK)管理層積極消化產品庫存及推廣新產品，銷售逐漸改善。再者，奶粉成本自去年第四季回落，紐西蘭奶粉價格自3月份以來跌28%，內地的原奶價格今年至今亦下跌5%。預期下半年銷售及盈利勝上半年，料受惠毛利率回升，今年盈利增長8%，明年可改善至按年增22%。

重申「買入」評級，近期股價回落約15%，令市盈率回落至22倍，估值吸引。

不過，由於日用食品市場競爭激烈，加上需求轉弱，下調今明兩年每股盈利(EPS)7%及8%。目標價由13.68元降至12.65元。(ca/t)

阿思達克財經新聞

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