《大行報告》麥格理升信置(00083.HK)目標價至11.94元 評級「中性」

麥格理將信和置業(00083.HK)目標價上調4.6%至11.94元，以反映「逸瓏」較佳的銷售預期。惟該行料2015至2017年間推出之「天賦海灣」五期及九肚項目佔150億元合同銷售，料屆時的綜合毛利率僅有9%，因為該行認為，在該區近期有成本較低的地皮賣出，公司未能投得地皮，在未來更可能因為供應大增而造成影響。

該行認為，白石角項目總溢價達206億元，但由於合資發展，並未為公司帶來財務風險。而在過去一年半，公司處於淨現金狀態，派息達3.8%，但因為公司不積極發展，導致2016至2018年間銷售出現增長斷層。該行認為，信置新近投得了觀塘重建項目令人鼓舞，但已來得太遲，市佔率料將下降。維持「中性」評級。(bi/a)~

阿思達克財經新聞

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