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宏觀縱覽
蘇格蘭和美聯儲的回音 雖然蘇格蘭公投已經過去,但它的影響依然在政治屆泛起漣漪。在英國,將會有相當一部分權力從英國國會轉移到蘇格蘭,可以推測,也將會轉移到威爾士和北愛爾蘭。在這種情況下,英格蘭很可能也會要求得到一些自治政策。長期來看,這可能會使英國經濟反應更快以及競爭力更強。但從短期來看,很可能推動英國獨立党--右翼孤立主義党,該政黨正在積極促使保守黨進一步反對歐洲一體化。這可能是英鎊在蘇格蘭公投結果宣佈後回吐大部分升幅的原因之一。由於英國收緊政策的預期回升,我認為這種拋售可能有些過頭。
蘇格蘭公投對英國的影響只有經過一段時間才會清晰。更加近期的影響反映在加泰羅尼亞地區和西班牙。就在蘇格蘭公投的後一天,加泰羅尼亞議會以絕大多數通過一項法規,授權其領導人安排一次不具約束力的獨立公投,據報導他將在未來幾天安排投票。如果公投能夠舉行,預期投票日期是在11月9日。西班牙憲法法院已經表示將立即審核這一事件。如果憲法法院如預期的裁定公投違憲,則有權暫停投票。屆時可能有好戲看。需要留意的是事件可能對歐元不利。不像蘇格蘭經濟占英國GDP不到10%,加泰羅尼亞已經被證明是西班牙最富有的地區,該地區高度工業化,並為西班牙的稅收貢獻近20%。
其他方面,經過上周聯邦公開市場委員會(FOMC)更新經濟預期後,市場的焦點再度回到央行。由於美國在實施緊縮政策方面首當其衝,我預期美元可能維持高位。市場也很可能跟隨美國利率和聯邦基金期貨利率上調的步伐。加拿大也似乎傾向于緊縮陣營,尤其是上週五公佈的8月核心通脹率同比上升達到2.1%。挪威克朗可能獲益。至於做空的貨幣,我認為這些國家的央行離緊縮政策還很遠,所以貨幣可能下跌。首先是歐元,因為投資者懷疑歐洲央行能否維持現在的貨幣政策安排,或者是否需要加快實施寬鬆計畫。瑞典克朗和澳元其次。新興市場方面,美國經濟走強以及利率走高往往利好新興市場貨幣,但現在全球經濟的協同性減少,所以這僅僅意味著美元債務的融資成本增加,對於投資者的新興市場利差交易則沒有刺激作用。因此,市場可能仔細挑選新興市場貨幣,土耳其里拉和南非蘭特可能由於外部帳戶進展不佳而下跌。
今日資料:歐洲盤口,歐洲央行行長德拉吉向歐盟議會的經濟和貨幣委員會發表週期性季度證詞。指標方面,歐元區公佈9月份的消費者信心初值。
美國公佈8月份的現有房屋銷售,估計溫和增加,優於週四欠佳的樓市資料。芝加哥聯儲同樣公佈8月份的全國活動指數。
除了歐洲央行行長，瑞典央行副行長麗娜 Ekholm、歐洲央行執行委員會委員Peter Praet以及紐約聯儲主席Peter Praet均將發表講話。
本周展望:週二,歐元區主要國家和美國將公佈9月Markit製造業採購經理人指數(PMI)。預計德國的PMI資料疲弱,而美國則上升,這有助於刺激美元進一步走強。法國方面將公佈第二季的GDP終值,預計和初值一致。加拿大公佈7月的零售銷售資料。週三的主要事件是德國9月的Ifo調查資料。預計三項指數全線下跌,加上ZEW調查指數連續第九次下降,Ifo指數料將令歐元進一步承壓。紐西蘭公佈8月份的貿易收支平衡,市場一致認為赤字加大。美國公佈新屋銷售資料。週四,歐元區公佈8月份的M3貨幣供應量。美國公佈8月份的耐久財訂單,預計繼7月份創下紀錄高位的漲幅後,本月可能出現較大的逆轉,甚至創出預期的最大跌幅。此外,美國還將公佈Markit服務業PMI。週五,日本將公佈8月份的全國消費物價指數。雖然這項指數通常對市場的影響有限,但如果表現疲軟,可能暗示日本央行需要進一步採取刺激措施。美國將公佈第2季度的GDP和核心個人消費支出平減指數的第三次估計。
歐元/美元觸及14個月的新低
歐元/美元週五下跌,但在1.2825 (S1)獲得支撐後有所反彈。1小時圖顯示,小時圖的動量指標與價格走勢之間出現正背離,我認為反彈可能持續。這支援日線圖的動力指標造好。14天RSI上漲並退出超賣,MACD上穿信號線。然而,價格仍然在50天和200天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點,因此整體前景利空。我認為任何可能的上漲都是盤整和新的拋售機會。
支援位：1.2825 (S1)、 1.2760 (S2)、 1.2660 (S3)
阻力位：1.2930 (R1)、 1.3000 (R2)、 1.3100 (R3)
英鎊/日元在觸及180.70 (R1)後大跌。在本文撰稿時,價格略高於177.50 (S1)的支援位,但考慮到動力指標的走勢,以及日線圖形成射擊星,我認為跌勢可能繼續。RSI退出超買區間後下行,而MACD見頂並下穿虛線。如果繼續下跌,則可以鎖定176.35 (S2)的關口,即9月8日-19日上漲區間38.2%的回撤線。然而,日線圖顯示向上退出擴散形態後,價格形成漲勢,所以短期內任何回撤都只是一波整理,買方可能再次佔據主導。
支援位：177.50 (S1)、 176.35 (S2)、 174.65 (S3)
阻力位：180.70 (R1)、 181.00 (R2)、 182.00 (R3)
紐元 / 美元從0.8080反彈
紐元/美元在0.8080 (S1)獲得支撐後上漲。週一歐洲早段,價格落在此水準與阻力位0.8230 (R1)之間。動力指標與價格走勢出現正背離,顯示近期會有進一步的漲勢,可能挑戰 0.8230 (R1)的阻力位附近。然而,只要價格仍然落在短期藍色下跌趨勢線和前一個長期上漲趨勢線(淺藍線,自2013年8月30日以來繪製)下方,整體仍然看空。如果未來跌破0.8080 (S1),我認為將進一步跌至心理關口 0.8000 (S2)。
支援位：0.8080 (S1)、 0.8000 (S2)、 0.7930 (S3)
阻力位：0.8230 (R1)、 0.8350 (R2)、 0.8400 (R3)
金價跌破1215
金價週五下跌,但在1208 (S1)獲得支撐。鑒於價格落在短期藍色下跌趨勢通道內,並在自12月31日以來繪製的前一個黑色支撐線下方,我認為趨勢向下,短期內可能挑戰心理關口1200 (S2)。然而,鑒於價格接近藍色通道的下限,而RSI指標有可能上穿30水準,要留意可能會有一次向上的修正,可能試探1225 (R2)附近或通道的上限,之後重回跌勢。
支援位：1208 (S1)、 1200 (S2)、 1180 (S3)
阻力位：1215 (R1)、 1225 (R2)、 1240 (R3)
WTI繼續下跌
WTI上周觸及200週期移動均線後繼續大跌。MACD跌穿信號線並位於零線下方,而RSI離超賣區間還有一段距離。這表明趨勢利空,短期內可能繼續下跌,鎖定支撐位90.70 (S1)。日線圖顯示,趨勢繼續下行。但日線動力指標和價格走勢之間仍然出現正背離。所以,就整體的油價而言,我維持「觀望」立場。在跌勢重新證實之前,需要等待跌破90.00 (S2)。
支援位：90.70 (S1)、 90.00 (S2)、 87.65 (S3)
阻力位：93.70 (R1)、 95.15 (R2)、 96.00 (R3)
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