證金貴金屬:短期銀價止跌調整 關注歐版QE進展

行情回顧

周二亞洲時段，白銀整體表現了小幅的持穩態勢。昨晚美國數據密集公布，歐美經濟數據差異明顯，為美元指數提供支撐，也給白銀帶來了一定的壓力。Markit制造業PMI數據表現基本符合預期，但ISM制造業指數的表現則低於預期。鑒於以往這兩個在月初發布的數據表現往往有著高度的同步性，因此數據上的反差曾令投資者感到驚愕；白銀價格短期走勢相對抗跌，短線進入震盪整理可能性較大。

基本面分析

歐洲央行方面，在歐洲央行會期臨近之際，歐元區經濟數據和基本面方面利空頻傳，歐洲PMI數據普遍不及預期，同時德國CPI創近四年來最低水平，所有的經濟數據似乎都指向歐洲央行周四的利率決議將進一步放寬貨幣政策，正如市場所廣泛預期的那樣。

周二下午時段，歐元區將會公布其4月失業率數據，以及5月的消費者物價指數（CPI）數據，由於目前美元指數走勢相當強勁，從而導致白銀價格嚴重承壓，若本次歐元區數據偏樂觀，則能夠適當提振歐元，便會對於美元形成一定壓力，從而緩解白銀的空方動能。

匯豐（HSBC）/Markit周二（6月3日）聯合公布，中國5月制造業采購經理人指數（PMI）終值下修至49.4，初值49.7，但高於4月終值48.1，並創出四個月來新高。該指數已連續五個月處於榮枯線下方的萎縮區域。匯豐PMI持續在50榮枯線以下，促使金銀購買力仍然尚待恢復。

全英房屋抵押貸款協會周二（6月3日）公布的數據顯示，英國5月Nationwide房價年率上升11.1%，好於預期及前值，創逾六年半（2007年6月以來）最大升幅，盡管有證據表明房地產市場活動可能會放緩。大幅上漲的房價已經引發了對英國可能會經歷一場地產泡沫的擔憂，泡沫可能會隨著利率升至更為正常的水平而破裂，使銀行和借款人承受巨大的損失。

周一（6月2日），印度政府下調該國黃金和白銀進口關稅依據價格。黃金關稅依據價格從1202美元/盎司下調到1156美元/盎司。白銀關稅依據價格從18.42美元/盎司下調至17.49美元/盎司。制定進口關稅依據價格是為防止印度進口黃金和白銀以過低價格報關，該價格一直隨著國際金銀價格的變動而變動。

技術分析

日線圖上，白銀周一收小陰線，下行走勢趨緩，尚未看到有明確的止跌跡象。指標方面：日線MACD繼續釋放綠色下行動能，KDJ指標線有收斂跡象；各均線指標依舊呈現空頭趨勢。4小時圖上，MACD及KDJ指標線向上發散，白天盤面以反彈為主，關注4小時圖布林帶中軌附近壓力。整體上，白銀還是處於下行趨勢中，本周繼續走弱的可能性較大。

綜合分析

證金貴金屬市場研究部認為，隨著歐洲央行的臨近，白銀價格可能會有新的大幅波動行情，主要是目前歐洲央行推出歐版QE的幾率較大，而美指未來或受助進一步攀升，打壓白銀價格走勢。因此，提醒大家最近要密切關注歐洲央行的進展。短期來看，經過上周和本周一的下跌之后，日內有小幅反彈的需要。從短線指標上看，目前白銀日線級別的KDJ指標都已經開始在低位出現金叉，而RSI同樣也在低位開始向上運行，說明空頭開始出現獲利了結，這也為反彈提供了一種動力。白銀下方密集區間為去年至今年周線中較為強大支撐平臺，銀價能否在這里企穩有待觀察，若做出底部形態可進場多單，否則小區間短線操作；周二晚間白銀或繼續小幅反彈，操作上以低多為主。建議大家要遵守紀律，注意嚴格止盈止損；止損30點，目標盈利80點。

今日重要支撐位3680附近，今日重要壓力位3790附近。

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