復星國際(656)報價8.39億歐元 複星主導發起對Club Med新一輪要約收購

復星國際(00656)公佈，於9月12日，復星、Fidelidade、高級管理人員、ACFII、Utour-JDInvestors簽訂投資協議。據此，協議各方共同決定通過自願性要約收購方式收購所有目標股份及OCEANEs，從而收購地中海俱樂部。

復星、高級管理人員、ACFII、Utour-JDInvestors將成立名為Holding Gaillon II的合營公司，該公司將透過其全資附屬公司Gaillon Invest II發起收購要約，其中Fidelidade將與Gaillon Invest II作為共同要約人直接參與收購要約。

Gaillon Invest II聯同複星控股的葡萄牙領先保險公司Fidelidade，提出的新收購要約以收購地中海俱樂部全部股份及可換股債券（OCEANEs），新的出價為每股22歐元及每OCEANE（可換股債券）23.23歐元，相當於100%地中海俱樂部的股票及OCEANE的可換股債券，總值為8.39億歐元。

此次新收購要約的出價，是與Global Resorts作出競價，與目前Global Resorts提出的價格比較，給股東帶來了4.76%的溢價（較OCEANEs可換股債券的要約出價溢價3.7％）。

Gaillon Invest II 的股東包括複星、ACF II、地中海俱樂部管理層及眾信-JD Investors，其中複星作為最大的合作夥伴。複星將持有85.1%Gaillon Invest II的股份、ACF II持有5.0%、地中海俱樂部管理層持有2.5%及Utour-JD Investors持有7.5%。

複星是地中海俱樂部的長期合作夥伴，一直全力支援地中海俱樂部董事會通過及其管理層實施的戰略決策，並認為此乃確保地中海俱樂部持續增長的最佳方法。複星是旅遊行業的主要參與者，在旅遊與酒店的綜合發展方面有著極佳的協同效應。複星也是中國最大的旅行社之一中國國旅的主要股東，並在中國主要高階豪華度假勝地 – 海南島，緊鑼密鼓地打造亞特蘭蒂斯度假酒店。

Utour是一家領先的線上旅遊運營商，亦是地中海俱樂部在中國的主要零售商之一。複星將聯同Utour及地中海俱樂部攜手在中國分銷領域上發揮最大的協同效應。

此次收購將可加快地中海俱樂部增加在成熟市場尤其是法國市場的份額，以及促使其能受益於快速發展中國家（中國、巴西、俄羅斯、東南亞等）的增長和發展。保持地中海俱樂部的法國根源及其長期價值，是Gaillon Invest II及Fidelidadecommit此次優化要約決定的主要核心目的。此次優化要約可使地中海俱樂部充分發揮其於旅遊酒店服務的高品位法國「生活藝術」精髓，特別是加速地中海俱樂部在中國以至其他快速發展中國家的市場發展。

競標者有意保留地中海俱樂部在巴黎證券交易所的上市地位，並繼續保留地中海俱樂部的總部設於巴黎。Henri Giscard d’Estaing將繼續出任地中海俱樂部的主席兼首席執行官，Michel Wolfovski繼續出任副首席執行官及首席財務官。

此次出價必須符合法律規定的最低條件，即Gaillon Invest II 與 Fidelidade（及其一致行動人）在要約出價後，需擁有50%以上的已流通股份及其投票權。

競標者期望此次要約可於2014年10月中開始，並於2014年11月底結束。

-華富財經Quamnet/Cherry-