《大行報告》高盛降裕元(00551.HK)目標價至28.4元 評級「買入」

高盛指出，裕元(00551.HK)公布須就員工福利金撥備3,700萬美元，約佔2014年集團營運利潤之8%，較該行預期之2,500萬美元為高，但仍未至於最差預期之7,700萬美元。該行將公司2014年之每股盈利預期下調7.9%以反映上述撥備及2,400萬美元一次性衍生工具虧損，並未調整2015至2016年盈利預期。

該行認為，落實撥備掃除了公司的不穩定因素，並相信市場會因為罰款未算最差情況而感到慶幸。市場的投資焦點會返回公司下半年的利潤率上升潛力、東莞及越南廠恢復正常營運及主要終端客戶的強勁需求等基本因素。年中的世界杯也可能是其收入催化劑。

該行重申裕元「買入」評級，目標價由28.6元降至28.4元。(bi/t)

阿思達克財經新聞

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