《大行報告》高盛降銀娛(00027.HK)目標價至75.3元 評級「買入」

高盛表示，銀娛(00027.HK)首季營收及EBITDA，按季分別增7%及8%，至202億元及38.3億元，意味EBITDA利潤率為18.9%。營收合乎預期，惟EBITDA則較該行預期低7%，部份是由於澳門銀河及星際的貴賓業務贏率較低。

管理層仍然預期，行業今年的VIP博彩毛收入可錄得高單位數百份比增長。另外，澳門銀河第二期，預料可如期於明年年中開幕。此外，銀娛預料今年年中會公布金都的設計及資本計劃，明年初重新開幕。

該行下調銀娛2014-16年EBITDA預測1%至5%，目標價由76.1元降至75.3元。維持「買入」評級，因其路(乙水)項目較同業快投入運作。(na/t)

阿思達克財經新聞

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