梁一鳴：烏克蘭危機暫趨平淡 金銀失支撐走勢迷惘

上周五貴金屬市場在缺乏避險因素支撐下隨波逐流，受美元走勢及美國數據影響下，走出先下探低位后反彈的慣性走勢，日線圖中連收兩陰。周五烏克蘭問題中並無進一步刺激訊息出臺，暫時淡出市場視線，金銀走勢更趨於由超短技術面左右的局面。訊息數據方面：美國商務部5月16日公布的數據顯示，美國4月新屋開工總數年化107.2萬戶，預期98.0萬戶，前值修正為94.7萬戶；新屋開工年化月率上升13.2%，前值修正為上升2.0%；營建許可月率上升8.0%，前值下降1.1%；營建許可總數108萬戶，創2008年6月以來最高值，預期值101.0萬戶，前值100萬戶，亮麗地產數據為金銀帶來利空而盤中探底。而之后公布的美國5月密歇根大學消費者信心指數初值降至81.8，預期為84.5，4月終值為84.1，造差原因是居民對收入增長前景的看法悲觀，數據利好金銀。上周五亞歐盤金銀延續周四沖高受壓后的順勢回跌走勢，在美國亮麗地產數據后探出日內低位，之后走勢回穩但全日仍有一定跌幅，最終均收出帶有略長下影線的小陰線。上一交易日國際金價最高觸及1298.20美元/盎司，最低下探至1287.50美元/盎司，收報1292.50美元/盎司，前一交易日收報1296.00美元/盎司，下跌3.50美元/盎司，跌幅為0.27%。基本面情況如下：

一、烏克蘭內政部長Avakov周日（5月18日）表示，戰事已經成為烏克蘭日常現象。當天烏克蘭聯邦華支援者在Kharkov集會，呼吁聯合抵制基輔當局5月25日總統選舉。頓涅茨克和盧甘斯克代表周五（5月16日）要求基輔邊防軍向俄羅斯開放邊境。聯合國表示，報告列舉了有針對性的謀殺、折磨、綁架，這些主要由烏克蘭東部反政府武裝實施。利好美元，利好金銀。

二、美國密歇根大學周五（5月16日）公布的調查顯示，5月美國消費者信心下滑，因其對收入增長前景的看法悲觀。數據顯示，美國5月密歇根大學消費者信心指數初值降至81.8，預期為84.5，4月終值為84.1。調查負責人Richard Curtin在一份聲明中稱，5月消費者信心指數小幅下降主要是因為擔憂令人沮喪的工資增長趨勢，未來一年家庭收入增長終值料低於通脹率預期。利空美元，利好金銀。

三、費城聯儲周五（5月16日）公布的季度調查報告顯示，經濟學家上調了對美國第二季度經濟增長的預期，同時對就業增長和失業率下降的前景展望總體上也更為樂觀。分析師預期經濟第二季度年率增長3.3%，此前預期增長3.0%。第三季度增長預期從此前的2.8%上調至2.9%。第四季度從2.7%上調至3.2%。利好美元，利空金銀。

四、美國聖路易斯聯儲主席布拉德周五（5月16日）在一銀行業會議上表示，美國經濟要達成美聯儲（Fed）的通脹和就業目標已遙遙在望，預計今年余下時間經濟增長“強勁”。他還表示，在不久的將來通脹會朝著2%的目標邁進。布拉德預期首次升息會在2015年第一季度末。利好美元，利空金銀。

五、歐盟統計局周五（5月16日）公布的數據顯示，歐元區3月未季調貿易盈余較上年同期收窄，因進出口月率自2013年底以來首次出現下滑。這表明凈貿易是拖累歐元區年初經濟增長的主要因素之一。具體數據顯示，歐元區3月未季調貿易盈余171億歐元，預期為155億歐元，前值由136億歐元修正為142億歐元。利空美元，利好金銀。

福爾金貴金屬（F&G）觀察上周五金銀盤面走勢，經歷了上周四金銀沖高回調后，周五行情進入順勢下跌局面，整體上區間振蕩的大格局仍然維持。上一交易日從金銀超短技術面和美元仍有望超短反彈后筑短頂的狀態分析，若周五先反彈，則因仍有下跌空間而可以順勢再做空，但若直接下行到下方支撐，則亦可抄底搶反彈，因此推薦了高位受壓做空及低位支撐后做多的具體入市規則，行情最終選擇了直接下行后反彈的走法，但市場波幅較窄下，黃金經歷了亞歐盤振蕩下行及美盤開盤后小跳水后，始終差一點而未能跌入推薦的1281-86區間內，而國內白銀由於走勢弱於金價而於美盤開盤后探底3814位，而且更在一個半小時后探出第二個略高的低點3817位而形成微型底位有效支撐信號，加上當時一小時圖技術狀態進入超賣並有走平回升狀態，且上述兩低點亦正好落在推薦的入市做多的3800-20區間中，從國內白銀當時的走勢狀況上看，已構成明確有效的入市信號。今日金銀行情有可能走出進一步反彈回升的走法，上周五若已入市多單者，可繼續持倉待漲，高位受壓有效后落袋。而且今日操作上亦可以逢低做多為主要操作思維。

福爾金貴金屬（F&G）首席分析師梁一鳴認為，近月以來金銀走勢均以上下區間振蕩為主，黃金走勢上箱體振蕩的特點更為明顯，主要在1270-1310區間內上下振蕩，而且近期更在日線圖和四小時圖中逐步形成了三角形整理技術狀態，三角形的上邊是由4月15日1331高點和5月7日1309.20高點的連線形成，目前上邊約位於1306位附近；而三角形的下邊是由4月24日底點1268位和5月12日底點1277位連線，目前下邊位於1282位附近。由於三角形形態的規模不算小，雖然其已運行至中后段導致突破的力度變弱，但仍應重點觀察其向上向下的突破影響。目前金銀在日線級別上方向感不強，中線走勢方向仍需市場出現有力突破后才好判別。回到短線走勢，金銀超短上已在底位區有微小型有效支撐的狀態出現，小型反彈仍有望出現，不過仍要觀察美元的臉色行事，目前美元有短線下行的希望，若美元不出意外而向下運行，則將支援金銀進入回升。今日操作建議：首先是行情守穩上周五底點狀態下可逢低尋位做多為主，其次是若意外跌破上周五低點，則等待行情下探三角形下邊位置處能企穩時買入做多，因此今日具體入市建議中將推薦兩個入市做多區間，但出現第二個區間的可能性較低。今日推薦具體入市參考價區如下：今日國際黃金若回跌至1289-93區間內出現有效支撐時可買入做多，以5-6美元止損，目標1301、1303； 黃金若意外弱勢下破1287位，則跌至1279-83區間內出現有效支撐時可買入做多，以5-7美元止損，目標8-12美元。國內白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定，可觀察其若回跌至3830-45區間內出現有效支撐時可買入做多，30元止損，目標40-50元； 其若意外弱勢下破3814位時，則跌至3775-95區間內出現有效支撐時可買入做多，以35元止損，目標50-60元。文章觀點僅供參考，據此入市風險自擔。