盧嘉紅:證監會支持企業境外上市 近10年已有百家咨詢

圖為中國證監會國際部副主任盧嘉紅女士演講。

2014年5月15日-16日，由香港上市公司商會主辦，中華（海外）企業信譽協會總承辦的“2014上市公司企業治理論壇”在深圳舉行。圖為中國證監會國際部副主任盧嘉紅女士演講。

以下中國證監會國際部副主任盧嘉紅女士演講實錄：

尊敬的辛定華會長、尊敬的盛斌秘書長尊敬的各位來賓、女士們先生們大家上午好！非常容幸能夠參加香港上市公司商會舉辦的第二屆上市公司企業論壇，內地與香港在資本市場的合作由來已久，早在2003年就簽訂了合作備忘錄，中國證監會積極落實關於資本市場對香港開放的承諾，並且將最新的開放的承諾首先對香港先行先試，今年4月10日中國證監會和香港證監會聯合公告宣布聯合批準市場交易互聯互通的試點，又開辟了互聯的渠道，將推動香港與內地的資本市場的發展，接下來我將圍繞內地企業上市與公司治理的問題跟大家做一個交流。

境內企業是對外開放的重要舉措，境內市場建立之初在國務院的直接領導下就啟動了股份制企業到境外上市，1993年7第一家股份制企業在香港上市以來截至目前先后190家公司到境外上市，其中163家企業在香港主板上市，23家企業在創業板上市，193家H股當中。有89家發行了A股，其中有中國代理公司也選擇了境外交易所上市，根據不完全統計目前大概有超過1000家的在境外上市。在過去25年當中境內企業到境外發行上市不僅拓寬了融資渠道而且有利於企業借鑒和引進現代企業技術提升了管理水平，有利於企業在全球范圍內配合資源提升國際競爭力，中國證監會一直根據國家發展戰略上市，充分占有了市場，不斷提升競爭力，我們一直是支援企業去境外上市，在20年當中我們經歷了大概這樣的1993年到1999年國家先后批準大中型國有企業境內企業作為境外市場的隸屬企業，在1993年到2013年有一大批的電信石油特大型的行業立足，也有一批的中小民營企業通過直接上市的方式在境外上市。這期間也有大量的民營企業通過間接方式在境外上市。中國證監會一直是支援企業到境外上市同時推動境外上市的規範發展，在2002年境外上市作了一個比較大的改革就是出臺了境內企業境外發行股票上市的監管力度，降低了上市公司的門檻簡化了報送材料從盡管指引實施情況來看政策效果明顯市場反應強烈一個是從2003年到現在大概有100家的公司到我們證監會進行了境外上市的咨詢，我們一直鼓勵企業在報送材料之前與我們溝通聯系了解重點要求盡可能的將上市的問題解決。

第二個行業門類眾多涉及到服裝型號、保健品等等眾多的領域，有些領域是過去沒有的或者是比較少見的。第三個企業境外融資服務涉及經濟能力不足。第四監管發展。現在我們來看公司治理在境外上市的實踐。經過半年的發展上市公司的水平不斷提高，2002年1月中國證監會和原來的國家經貿委推動了準則，對推動準則改善公司治理促進證券市場健康發展發揮好自己的作用，相較境內上市公司而言直接到境外成熟資本市場上去。上市公司治理約束和規範機制，境內企業境外上市需要接受上市的監管同時也要接受，不斷適應文化差異的需求，針對這些我們提高公司治理水平健康理念始終貫徹在一下的工作環節當中，一個是在歷史沿革方面通過理清公司資本形成，發現瑕疵和歷史遺留問題，充分保障股東的權益。第二個是在文化經營方面，督促公司遵守管理法規，在環境保護和環境質量安全生產保護產業政策方面的合法推進，關注公司資產轉讓和處置方面的交易，第三個就是提高公司治理的內部控制水平。考察機制是否健全工作是不是透明，任職人員的咨詢，針對存在瑕疵但卻有不規範的原因，要求公司披露有關向市場揭示潛在的風險，還有一方面切實維護重點利益，重點考察對公司部門的勞動保護，此外還有上市公司應該接受的環境保護的方面，強化企業的責任意識和主體意識，引導和參與市場的治理。第四就是在財務合規方面我們重點關注的是企業的業務規模收入標準，財務數據是否存在大幅度異常波動，期間的費用收入的同步性，營業額和現金流以及凈利潤合並事項處理，兩地會計準則應用的差異，總之我們希望上市公司能夠按照上市公司執行準則的精神完善上市公司治理的結構，我們也將進一步完善制度建設，加強部門之間的溝通，進一步提高效率，為企業利用境外市場融資提供更好的服務謝謝大家!