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中國電信(00728-HK)及中國聯通(00762-HK)距離獲發出LTE FDD牌照的路途不遠了，今日工信部宣布，批准兩間公司在內地個別城市進行TD-LTE及LTE FDD制式，進行混網測試。同時工信部亦指出，會在條件成熟後，向兩間公司發放牌照，即兩間公司與獲放牌照的差距只一步之遙。有關訊息，或是促使投資者對兩間公司未來收入增長的憧憬，但是兩間公司日後獲發牌後，將面對巨額的資本開支。反而電訊設備股，可以率先在受惠。
雖然包括中國移動(00941-HK)在內的三間電訊公司，均在去年已獲發TD-LTE的經營許可，但是對中電信及聯通而言，兩間公司對國際制式的LTE FDD牌照更感興趣。中電信只向中移動租用TD-LTE網絡，而聯通董事長更在去年業績發布會上，明言從未收到監管部門要求該公司兼營TD的4G網絡，以及一直試驗由現時3G網升級至FDD的4G網絡。而兩間公司亦已經對4G網絡投資作出準備，其中中電信董事長王曉初指出，若今年獲發放FDD牌照，全年資本開支將由800億元人民幣，增至不多於1000億元人民幣，聯通亦計劃每年對4G投資100億元人民幣。
當4G牌獲放後，不難預期兩間公司的移動服務的上客量將會增加。事實上在今年首5個月，中電信移動業務用戶累計減少了436萬戶，並認為是受到競爭對推出LTE服務後，加強市場競爭，因此當中電信獲得4G牌照，應有助中電信吸納新客戶。可是兩間公司在網絡建設投資額，即將增加，加上推廣費用，簡單一句，就是未見官先打八十。同時4G業務何時可以對兩間公司的收入帶來更明顯貢獻，仍是有待觀察。
隨著兩間電訊對網絡進行數以百億元計算的投資，電訊設備供應商即時受惠。日前京信通訊(02342-HK)主席霍東齡指出，單是中移動獲發TD-LTE牌照後，已對公司的4G相關業務有正面影響，若FDD牌照獲發放，更是錦上添花。因此當牌照發行後，不單單是京信，其他從事設備供應的上市公司與中興通訊(00763-HK)﹑昂納光(00877-HK)等，即時食正條水。
同時有份生產4G手機的上市公司，亦預料可以受惠，當中包括酷派集團(02369-HK)及TCL通訊(02618-HK)。其中酷派今年計劃推出30款4G手機，當中覆蓋高﹑中﹑低階手機。事實上王曉初亦指出，現時內地4G手機數量極度不足，預料在發牌後，手機製造商將會增加4G手機的產銷量。同時個別從事手機零件的公司如瑞聲科技(02018-HK)，亦可以從內地用戶對4G手機需求增加而獲益，特別是蘋果即將推出的iPhone 6，或會成為瑞聲另一波炒作主題。
另一方面，當日後4G牌發放後，對從事手遊的公司，亦是業務增長來源。因為4G牌發出後，用戶上網速度更快，打機自然更「爽」。因此不難理解現時上市的軟件及科技公司，更著重於移動遊戲業務發展。就以博雅互動(00434-HK)為例，截至今年3月底的首季度，該公司來自移動遊戲收入為1.1億元人民幣，按年增加198.8%，佔該公司整體收入，亦由去年首季的24.9%，增至期內的50.27%。手遊業務增長理想，成為帶動該公司盈利增長55%的動力。因此當內地發放4G牌後，有關公司受惠是不難預期。
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