《大行報告》瑞信降澳博(00880.HK)目標價至27元 維持「跑贏大市」

瑞信表示，澳博(00880.HK)首季EBITDA 21.9億元，按季跌7.4%，較該行預期低5%，主要由於新葡京賭場的贏率欠理想，令利潤率較預期低，加上其帝濠酒店的投資，錄得4,800萬未變現虧損。

雖然澳博提升新葡京高級中場區域，但中場賭桌的博彩毛收入按年只增3.7%，遠低於行業的增長。首季新葡京整體市場份額按季跌1個百分點至8.3%。

另外，由於回力娛樂場的施工許可證審批延遲，預計要延至明年年初，才能重新開業。該行相應將澳博2014-16財年盈利預測下調1%至3%，目標價由29.3元下調至27元，維持「跑贏大市」評級，因澳博估值並不高昂，收益率吸引。(na/u)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com