【野村投信】荷寶：搭上「趨勢投資」，掌握長線收益

回顧今年以來市場表現，儘管投資人擔心中美貿易以及經濟放緩所帶來的負面影響，但股票市場仍有非常亮眼的表現，其中成長股的表現更是優於價值股，未來股市還能延續卓越的表現嗎? 荷寶投資管理表示，今年以來「趨勢投資」策略表現十分突出，顯示只要精準掌握長線投資趨勢，不僅具備良好的投資效益，也不容易受市場短線雜音影響，而這需仰賴專業團隊深入研究，挑選具競爭優勢的「產業龍頭」和「結構性贏家」。

荷寶趨勢股票團隊客戶投資組合經理韋艾德 (Ed Verstappen) 表示，掌握長期重大投資趨勢與議題只是第一步，唯有在遇到風險與機會時皆具備良好管理能力的企業，才有競爭優勢，因此偏好產業的龍頭和結構性贏家。荷寶旗下基金在台總代理野村投信指出，從績效表現來看，荷寶環球消費新趨勢股票基金今年以來表現卓越，以 24.67% 的漲幅穩坐同類型基金第三(附表一)，證明趨勢投資策略的選股眼光精準。從金融海嘯過後，市場歷經了 79 個月的多頭以及 39 個月的空頭，荷寶的環球消費趨勢投資策略在多頭期間漲幅優於指數，空頭期間的跌幅較少，追漲抗跌的特性尤其適合目前不確定性較高的投資環境(附圖)。

在荷寶旗下的趨勢投資策略中，環球消費趨勢是管理規模最大的策略之一，以台灣核備的荷寶環球消費新趨勢基金為例，目前規模已超過 25 億美元 (資料來源：荷寶，2019/08/31)。韋艾德指出，2019 年全球經濟穩健成長，有利優質與成長型企業，看好全球消費趨勢，但這並不侷限於消費類股。全球消費主要聚焦 3 大趨勢，分別為數位消費者、新興消費者與強勢品牌，數位消費者部分的重心為串流媒體，消費者的消費行為轉變為訂閱模式，主因每月付出的訂閱費用相對低廉，且使用方式非常方便，在任何裝置都可以觀看影片或是聆聽音樂。另外，行動支付也是舉足輕重的一部分，雖然這場行動支付競賽才剛開始，現金仍然是主要支付方式，但根據市場研究機構 Statista 旗下 Digital Market Outlook 資料顯示，在 2021 年前，行動支付交易額每年將成長 62%，十分可觀。

而在新興消費者方面，重心則放在印度市場。過去 10 年中國消費市場發展迅速，逐漸趨於成熟，相較之下，印度仍處於成長的早期階段，快速成長的人口代表消費市場頗具成長潛力。韋艾德指出，預估印度在 2025 年消費支出將達到 4 兆美元，成為全球第 3 大消費市場，隨著印度人均所得增加，預期印度消費者的消費能力及水準也將增長，除了傾向購買更高品質、高單價的商品，消費頻率也將增加。

至於強勢品牌，則關注在全球性的大品牌，主因這些品牌的客戶忠誠度高，也較不易受商品價格變動而改變購買商品的意願，加上大的品牌容易透過口耳相傳的方式進而降低廣告行銷的成本。另一個值得留意的是，消費者健康意識的提升，包括健康監測智慧穿戴裝置以及健康飲食等均越來越受到重視，因此相關企業的投資亦將成為全球性的趨勢，隨著更多消費者留意食品成分，他們更傾向購買有機食品或是原型食物，對於以健康養生為訴求的食譜需求也會增加，對於特定的供給商或食品製造業者具有正面助益。

野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。截至 2018 年 12 月底，野村投信境內基金加計全權委託之資產管理規模達新台幣 1660 億元。此外，野村投信為 NN (L)、天達、野村基金 (愛爾蘭系列) 以及荷寶等境外基金之總代理。野村投信連續兩年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，並連續三年蟬聯最佳投資長，以及獲最佳財富管理平台肯定；2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2018/12)；理柏(2013~2017)；亞洲資產管理雜誌(2019/01)
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