【安聯投信】DMAS策略 兩大特色 三大DNA奠定成功要素

人工智慧的快速發展趨勢銳不可當，目前在新技術的應用上，已不再侷限於應用在資訊科學上還有許多其他不同學科領域與人工智慧相關。如今，在投資策略的運用上，人工智慧也開始發揮一定程度的角色，可以在諸如經濟訊號的判斷、投資組合風險胃納量的監控，或是投資組合的動態調整上，提供協助，值得重視。

為了更貼近退休規劃的需求，安聯投信引進了新一代全球多元資產基金。不同於以往的投資策略以質化為主；新一代的全球多元資產搭配上了人工智慧量化，可以在經濟訊號的判斷、投資組合風險胃納量的監控，或是投資組合的動態調整上，利用自動導航功能，挑選市場進行投資。在投資範圍上也不再受限，以天天監控風險的管理方式，全面掌握多元動態的各種投資機會。

安聯投信此次引進的 DMAS 策略，主要具備兩大特色。一是此投資策略模組為德國原裝進口，承襲集團百年工藝精神「嚴謹、紀律、理性」三大成功要素，不但對於全球經濟市場的大量資訊及所產生的訊號，多能精準掌握，同時對於相關訊號的判斷以及投資上的紀律也能確實掌控，做到在有大數據為本的前提下，理性做為投資決策的參考。

另一個特色則是安聯多元資產團隊多次獲獎，備受肯定。安聯投信此次引進的 DMAS 策略在過去，主要是提供給機構法人的投資解決方案，且已有累積多年的投資成效，備受市場青睞。根據統計，安聯集團旗下的多元資產團隊管理規模，自 2005 年的 186 億元，至 2016 年底已大幅成長至 1446 億元，幅度達 7.8 倍。

安聯多元資產團隊在 2015、2016 年分別拿下理柏基金多項基金大獎；2015 年也拿到 BENCHMARK 指標年度基金獎 (Fund of Year Awards) 之亞洲傑出基金公司 - 多元資產獎。作為全球主動式基金與退休資產管理的領導品牌，連續四年獲得 AAM(Asia Asset Management)頒發為台灣區最佳退休基金管理公司。

以安聯投信此次引進的 DMAS 策略為例：當市場發生金融事件時，DMAS 策略中的動態調整資產配置機制，將可大幅降低下檔風險，有效切除極端風險，提高投資組合的穩定度。若遇到市場不理性，且流動性差的時候，DMAS 策略也會運用衍生性金融性商品快速應對，切除極端風險。

在風險管理上，DMAS 可協助投資團隊每日監控風險預算，隨時掌握投資組合曝險程度，當曝險部位低於投資組合可忍受的風險範圍時，則將調整投資組合配置，伺機調整安全性資產比重，降低因暫時性市場雜音、短進短出可能對投資組合的影響，發揮穩定投資收益的穩定度。

在追蹤「市場動能」和「經濟趨勢」訊號的「雙引擎」運作上，雙引擎訊號可逐日產生，再搭配每日的風險監控，提供投資團隊最即時的市況資訊參考，以及資產配置依據，協助消弭因為不確定性帶來的波動風險。

◇安聯集團簡介

安聯投信 (Allianz Global Investors) 為安聯集團旗下資產管理核心事業，提供全球客戶多元且完整的投資服務，為全球資產管理業領導品牌。安聯投信自 1990 年在台成立以來，陸續引進集團旗下德盛全球投資基金、德盛德利系列基金，以及 PIMCO 系列基金。且為了將國際級專業資產管理技術成功移轉至台灣，特別於 1999 年成立德盛安聯投信，為國內投資人量身打造最適合的基金產品，以領先市場、掌握趨勢發行的全方位基金商品深獲廣大投資人認同。為了因應全球化時代，「德盛安聯投信」於 2015 年 12 月 27 日正式更名為「安聯投信」。

◇安聯投信獨立經營管理 | 本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素，波動度可能提高，投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。PIMCO 系列基金持有衍生性商品之總部位，依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法，可達基金淨資產價值之 100%，可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。本基金 B 類型受益權單位將每月進行收益分配評估，決定應分配之收益金額，且分配金額若未達新台幣 300 元，除銀行特定金錢信託外，將轉入再投資。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，配息時應注意基金淨值之變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券 (境外基金總金額不得超過基金淨資產價值 10%)，基金投資地區包含中國大陸及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值承受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站揭露各配息型基金近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級。本風險收益等級僅供投資人參考，不得作為投資惟一依據。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。