〈南亞科法說會〉Q3報價續揚4-6% 下半年供應仍緊 本季本業獲利優於Q2

南亞科總經理李培瑛看好Q3營運。(鉅亨網記者楊伶雯攝)
南亞科總經理李培瑛看好Q3營運。(鉅亨網記者楊伶雯攝)

南亞科 (2408-TW) 今 (17) 日舉行法說會,總經理李培瑛指出,下半年需求較上半年高,由於 DRAM 廠商自律擴產,位元成長主要來自製程轉換,供給持續吃緊,甚至到明年都有機會維持市場穩定,呈現微幅缺貨,預估今年第 3 季平均報價季增 4-6%;南亞科本季毛利率、營益率有把握優於第 2 季,第 4 季則約與本季接近。

李培瑛表示,第 3 季進入季節性旺季,需求成長可期,推升需求的原因主是要受惠於第 3 季各手機大廠推出新機種,平均記憶體容量 3-6GB,預期雙鏡頭及 人工智慧 (AI) 將持續增加 DRAM 搭載量。

另外,伺服器市場及資料中心需求也持續強勁,PC 市場有商務換機潮及電競需求支撐;4K TV 滲透率在中國市場已逾 55%,全球可達 45%,機上盒及相關網通品進入下半年傳統旺季;網路相機 (IP CAM)、車用、遊戲機、家用語音助理 (VPA) 等需求持續升溫,李培瑛說,這些因素推升本季需求成長。

針對 DRAM 市況,李培瑛認為,下半年供需持續吃緊,如果主要供應商維持現在供給,位元成長主要來自製程的轉換,並未新增產能下,明年應該有機會維持穩定的市場,僅呈現微幅缺貨情況。

他說,供應商也不希望市場客戶太缺貨,因為缺的太厲害,可能對終端消費市場及經濟循環造成問題。

第 2 季 DRAM 平均售價較首季上漲 4-6%,李培瑛說,本季將可望再上漲 4-6%,對本季毛利率及營益率表現有把握,第 4 季則有機會與本季接近。

南亞科預期,第 3 季位元銷售量預估成長中個位數百分比,第 4 季在 20 奈米產能加入下,位元銷售量將可有顯著的成長,以銷量來說,第 4 季將是最高峰,價格部分,第 4 季約與本季類似;預估今年位元銷售量與去年相當,明年受惠於 20 奈米產能放大,位元成長率將可望恢復強勁成長,預估可達 45%。

李培瑛指出,預計 20 奈米可在第 4 季達到成本交叉,成本結構將比 30 奈米好,加上新產能的貢獻也會帶來新價值,目前 20 奈米可產出 DDR3、 DDR4、LPDDR3 等,預計明年將推出 LPDDR4 產品,產品線將更完整。

南亞科 6 月間陸續出售美光股票獲利 48.19 億元,下半年是否持續出售美光持股,李培瑛坦言,將視務需求及美光股價是否在合理區間來決定,不排除下半年有可能再出售持股,目前南亞科約持有美光 4.11% 股權。

南亞科日 K 線圖

 


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