A股進入中報“雷雨”多發季 三招避免踩中“閃崩”股
※來源:每日經濟新聞

每經記者楊建 每經編輯謝欣

明明剛才還是正常的走勢,轉過頭就突然出現大單將股價砸到跌停板上趴著了,這就是今年 A 股投資者經常看到的個股 “閃崩” 現象。

在夏日炎炎之下,A 股又進入每年例行的中報披露季,近期,不少上市公司紛紛發佈業績預告或者業績預測修正公告,不少個股原本靚麗的業績預測,卻如夏日突如其來的 “雷陣雨”,先前一片陽光燦爛轉瞬就變雷雨交加。那麼,如何能及時把握住 A 股的“天氣” 和上市公司的 “臉色” 呢?《每日經濟新聞》記者為此多方採訪,探詢究竟哪些因素造就了個股的“閃崩”,究竟怎樣才能避開 A 股上市公司中的業績“地雷”。

“閃崩” 股背後有四因素

為什麼近期 “閃崩” 的個股頻繁出現呢?追溯股價 “閃崩” 的原因可謂五花八門,但首先業績 “變臉” 是其主要原因,近期 “閃崩” 的個股大多是由於業績不達預期,特別是前期曾公告預告盈利,後續 “變臉” 大幅虧損的。如貝因美,公司股價在 7 月 11 日下午,大量的賣單直接將其砸到跌停板,跌勢相當兇猛,因此公司於 7 月 12 日發布停牌公告。此後貝因美在 7 月 14 日發佈業績修正公告,此前公司預計半年報淨利潤同比扭虧為盈 2000 萬元~5000 萬元,但修正後卻虧損 3.5 億~ 3.8 億元。

其次是市盈率過高的個股,在高位連續盤整不能突破,隨後突然向下跳水。此類股票的基本面 “風雨飄搖”,股價被高估。如正虹科技,公司股價出現三次跌停,該股市盈率高達 550 多倍,前十大流通股東有基金、資管計劃等大機構。由於公司今年一季度虧損,而且之前幾年業績也比較差,徘徊在盈虧邊緣,7 月 12 日公司股價“閃崩” 跌停,緊接著 7 月 13 日 “一字板” 跌停,7 月 14 日該股繼續 “一字板” 跌停。

第三、上市公司業績 “變臉” 是因為主營業務以外的因素導致,如青龍管業因為旗下小貸子公司貸款未能如期收回,導致公司出現巨大虧損。而惠博普、冠福股份就因為投資股票出現虧損而導致業績下滑等。對此廣東辰陽投資告訴《每日經濟新聞》記者,實際上對於業績不確定性風險,尤其是對於這類多元化經營的公司,很難準確跟踪經營的狀況。今年市場風格越來越趨向理性,市場資金更多地追求看得清楚看得明白的公司,迴避財務數據變化太大的公司。

第四個因素就是公司管理層和經營出現了問題,如三維絲就因此連續兩天 “閃崩” 跌停。三維絲 7 月 14 日公告,今年上半年業績預計同比由盈轉虧,虧損 5777 萬至 6277 萬元,報告期內,前董事長、總經理羅祥波拒絕與現董事長、總經理交接工作,影響經營。三維絲另將於 18 日召開臨時股東大會,審議大股東羅紅花提出的罷免公司董事長廖政宗等議案。值得注意的是,三維絲業績預告中誤將上年同期淨利寫成 1.76 億元,據去年半年報顯示實為 7180.19 萬元。

私募三大策略防 “閃崩”

自 7 月份 A 股進入到中報披露季,市場處於 “業績為王” 的預期背景下。繼貝因美股價 “閃崩” 之後,正虹科技、毅昌股份也出現 “閃崩” 的情況。這表明在業績披露高峰期,業績一旦不及預期,公司股價就可能出現快速回落。所以對於中報業績 “地雷” 股(包括持續虧損、業績增幅不達預期而股價又處在高位)、基金抱團且成交低迷的小盤成長股,以及游資頻繁出沒的題材股須警惕其暗含的突然殺跌風險。

隨著 “閃崩” 股逐漸增多,投資者該如何避開 “地雷” 成為關鍵。對此廣東西域投資周水江告訴《每日經濟新聞》記者,近期 “閃崩” 股都有一個特點,主要是中報業績不達預期或者是業績大幅下降的。對於投資者該怎樣“排雷”,周水江表示,投資者應該找一些行業的龍頭,主要是業績有保障,市場佔有率比較確定,市場確定性高的。其次是找一些業績比較穩健的,而且行業成長性較為穩定的二線藍籌進行佈局。

而有私募人士在朋友圈總結了預防 “閃崩” 的幾點,首先就是經營前景有疑問的公司需要謹慎,對於輿論上有負面信息的股票要迴避,如神霧環保,其股價在 5 月 25 日 “閃崩” 第一次,7 月 10 日出現第二次“閃崩”。

其次要迴避業績增長預減的個股和業績虧損的股票,看不見確定和穩定利潤來源的,如近期很多 “閃崩” 的個股都是業績預減和業績虧損的居多。

第三就是要盡量迴避次新股和游資投機炒作的個股,次新板塊因為資金面壓力,一旦閃崩就會連續跌停。而游資投機無業績純炒作的,一年來漲幅超過 100% 的務必要謹慎。