野村看科技股 明年聚焦OLED、雲端、自動化與VR相關受惠股

野村投信投資長周文森。(鉅亨網記者蔡宗憲攝)
野村投信投資長周文森。(鉅亨網記者蔡宗憲攝)

野村投信今 (12) 日舉行第 3 季投資展望,投資長周文森指出,下半年科技股表現空間有限,明年則將開枝散葉,今年以蘋果為主,明年除了 OLED 面板相關持續與蘋果有關,非蘋陣營也將接手,成為投資重點,另外科技業還有許多新的應用,包含雲端、自動化、虛擬實境 (VR) 與人工智慧 ( AI) 等面向,台廠也都陸續布局中,可望受惠趨勢,成為值得投資的標的之一。

周文森強調,今年上半年科技股多已反映市場利多,下半年再漲空間有限,尤其蘋果相關供應鏈的利多反應最為明顯,包含台積電、大立光等,股價都衝高,下半年科技股將進行整理,雖然無法再有上漲空間,但下檔也有限,因為全球經濟情況持續轉佳,將對企業獲利帶來支撐,同步推升相關個股股價。

他認為,今年蘋果 10 周年機種引起市場矚目,其中一款採用 OLED 面板生產,預期明年 OLED 面板相關也將成為主流;另外,非蘋陣營也會陸續導入,同樣可受惠此趨勢。

此外,他認為,科技股還有許多題材支撐,包含雲端、自動化、VR 與人工智慧等,尤其今年上半年雲端相關個股表現相當亮眼,顯示產業趨勢確實成形,相關廠商都因此賺到錢。

談到今年南韓科技股獲利表現亮眼,他認為主要是因為記憶體產業帶動,三星在南韓股市占比相當大,獲利一成長就會有明顯的帶頭作用;另外,南韓也有 OLED 面板生產基地,都是今年的產業重點,獲利表現自然較好。

相較之下,台灣相關產業也有受惠,只是相對較為分散,因此獲利成長幅度不如南韓,中國也比較少記憶體相關,明年科技股利多將逐步分散開來,相關具獲利能力的企業也值得留意。

野村投信對於第 3 季也是樂觀看待,預期全球經濟表現仍將正面向上,包含基本面、財務面與景氣面,有利風險性資產表現,投資組合建議股略優於債,若市場發生些許波動,將提供不錯進場時機,第 3 季看好新興市場股、債市,如亞股、印度、中國。

周文森認為,預期市場可能在第 3 季稍微修正,主要是對美國總統川普新政策失望、及川普政府可能會陸續製造其他市場雜音,轉移新政策落實進度緩慢的焦點,若第 3 季市場波動小幅增加,將提供投資人不錯的進場機會。

他也表示,觀察幾項基本面經濟數據,包括財政面、銀行信貸、企業支出、消費信心及通膨數據等,第 1 季與第 2 季皆有成長,美國企業獲利持續攀升,堅實的經濟環境為美國股市續航,未來 1 年企業盈餘成長預期也穩定成長,將推升各國股市表現。


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