【永豐期貨】台指選擇權盤前－壽險股匯損拖累 台股終結連五紅K

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三下跌 62 點至 10031 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 9.72 點，電子期轉為逆價差 - 3.43 點，金融期轉為逆價差 - 10.78 點。現貨部分，三大法人賣超 42.87 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 6261 口，淨多單降至 18779 口，其中外資多單減碼 6505 口，淨多單降至 57199 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 7613 口，淨多單降至 9524 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數中性偏多預期逐漸降溫。

期貨行情走勢方面，端午長假期間國際股市表現平穩，帶動台指期以小跌 8 點開出後一度拉高站上 10100 點，現貨開盤小幅開平後期貨隨即翻黑下跌，加上新聞頭版報導蘋果新機將準時開賣，但反倒造成蘋概股利多不漲，蘋概股全面走跌，加上壽險股受到匯損陰霾影響殺聲隆隆，金融股跌超過 1% 拖累大盤走跌，加上尾盤 MSCI 權重調整爆出大量，終場開低走低以下跌 62 點作收。技術面觀察，週三大盤開低走低以帶上下影線小黑 K 失守 10100 點，而成交量能大增至 1229 億水準，短線量價結構轉為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連五紅且失守 5 日線，多項技術指標有高檔死亡交叉向下疑慮，技術面轉為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 10000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.32 降至 1.22，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 8.55% 升至 8.99%，賣權平均隱含波動率由 10.62% 升至 11.38%，買賣權皆升。選擇權部位整體來看顯示中性偏多預期稍降溫。

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