永豐期貨台指選擇權盤前－川普空襲衝擊 台股甩尾守月線

◆期貨走勢

台指期週五下跌 32 點至 9863 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 10.37 點，電子期逆價差縮至 - 1.44 點，金融期逆價差擴至 - 6.38 點。現貨部分，三大法人賣超 46.7 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3856 口，淨多單降至 9117 口，其中外資多單減碼 6098 口，淨多單降至 44722 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 2116 口，淨多單降至 5664 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股止穩反彈走高，帶動台指期以上漲 8 點開出後迅速翻黑，連帶現貨開盤小幅開低後隨即震盪走低，週四外資大減期貨多單且台幣大貶一角以上，導致台股早盤弱勢無力站上 9900 點，且 9 點半傳出美國發射飛彈空襲敘利亞，美股電子盤大跌超過百點，連帶台股盤中急挫百點以上，所幸急跌過後搶短買盤進場收斂跌幅期貨，終場開平走低以下跌 32 點作收。技術面觀察，週五大盤開平走低以帶長下影線小黑 K 力守 9800 點，而成交量能放大至 1000 億水準，短線量價結構轉為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連二黑並一度回測月線，多項技術指標轉為死亡交叉向下，技術面轉為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與低點間來回操作並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9700 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.3 降至 1.22，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.86% 降至 10.73%，賣權平均隱含波動率由 12.93% 升至 13.18%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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