中國銀行：10月24日匯市日評

和訊特約

中國銀行(601988,股吧)北京分行外匯交易員劉洋溢

外匯市場綜述：

上周五的外匯市場中，美元指數再次創出九個月的新高98.8128，維持十月初以來的強勁漲勢。其他多數非美貨幣兌美元維持跌勢。上周公布的美國核心CPI、房地產數據均顯示出經濟平穩向好，美聯儲在12月升息的可能性為升至75%，提振美元走勢。歐洲央行一如預期的維持利率不變，市場預期寬松的貨幣政策至少維持至2017年一季度，直到現通脹目標。歐元/美元跌至七個月低位1.0859，收報1.0882，走勢進一步惡化。英鎊/美元連續三個交易日小幅下跌，市場普遍預期英國退歐後一系列政治和經濟問題的負面影響將進一步發酵。英鎊/美元周五收盤跌至1.2233，後市依舊不容樂觀。最後，黃金價格低位震盪，紐約商品交易所COMEX12月黃金期貨周五收報1267.70美元/盎司，年底黃金的實物需求略有抬頭跡象。

歐元走勢分析：

歐洲央行公布維持利率不變，並維持1740億歐元的資產購買計劃不變。近年來，為應對高失業率、疲弱的增長及低通脹，歐洲央行已經采取了超常的刺激政策，並削減利率至負值區域，推動借貸成本一直很低。對於未來將如何行動，歐洲央行行長德拉基三緘其口，但留下了多種選項供市場揣測，他同時強調，在貨幣寬松度「非常大」的情況下，等待已久的通脹回升計日可期。基本如此，市場依舊對歐洲央行在12月會議中延長QE抱有較強預期。

在歐洲央行會議後，收緊QE的擔憂似乎漸漸消退，而風險情緒相當堅定，歐元的疲軟走勢沒有翻轉的跡象。從技術面看，MACD綠色動能柱再度拉伸，KDJ指標低位走平，顯示匯價下行動能仍在釋放。上行初步支阻力於1.1005，進一步阻力位於1.1084，更關鍵阻力位於1.1129；匯價下行的初步支撐位於1.0881，進一步支撐位於1.0836，更關鍵支撐位於1.0757。

英鎊走勢分析：

英鎊/美元連續3個交易日小幅下跌，收報1.2233。市場普遍預期英國退歐後一系列政治和經濟問題的負面影響將進一步發酵，後市依舊不容樂觀。

英鎊估值和持倉越來越趨於極端，匯價面臨一定空頭回補風險。從技術面看，MACD綠色動能柱收縮殆盡，KDJ指標中線上方拐頭向下，表明匯價下行壓力依然不小。匯價上行的初步阻力位於1.2297，進一步阻力位於1.2342，更關鍵阻力位於1.2386；匯價下行的初步支撐位於1.2208，進一步支撐位於1.2164，更關鍵支撐位於1.2119。

黃金走勢分析：

本周以來黃金價格略有反彈，但美元的持續走強對黃金形成了一定壓制，紐約商品交易所COMEX12月期金周五上漲0.2美元，漲幅0.01%，報1267.70美元/盎司。美國經濟數據改善提升了美聯儲加息的預期，美元受到支撐。周三的美國大選辯論結束後，民主黨候選人希拉里獲勝的幾率大增，這對黃金來說將是個不利因素。最近亞洲實物黃金需求升溫，部分抵消了美元上漲的不利影響，尤其印度的需求在去年低迷之後改善明顯。世界最大的黃金ETF，SPDR周五大幅減少持倉1.71%，減少16.62噸，總持倉降至953.56噸。

當前的基本面因素對於黃金幾乎找不到利好因素，僅有年底亞洲實物黃金需求的恢復，對黃金形成了一定支撐。上周黃金的反彈只能視作短期的價格修正，當前處於反彈後的橫盤走勢。金價經歷了7月初-10月初3個月的盤整，始終未曾跌破1300美元，最終在本月選擇了下行走勢，這個下跌過程至少是個中期的跌勢，短線的反彈可以被認為是較好的入場做空的機會。基本面因素總體對金價提振有限，不能確認跌勢已經反轉。考慮長期投資、資產配置的投資者，在當前價格可以考慮逢低入市，不建議中短期限投資者重倉做多。