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07-14歐亞股

摩根大通：投資者反饋記憶體交易邏輯已根本改變

根據摩根大通近期在香港與超過 50 家海內外主流機構投資者的交流顯示，市場對記憶體、AI 硬體及半導體板塊的交易邏輯已發生根本性的「典範轉移」。過去市場主要追逐現貨價格、季度平均售價 (ASP) 變動等「漲價定價」邏輯，但現在投資者的關注焦點已完全遷移至「獲利續航力定價」，即本輪 AI 驅動的利潤能否轉化為跨週期且可持續的穩定現金流。