《大行報告》高盛降中石化冠德(00934.HK)目標價至6.4元 評級「中性」

高盛將中石化冠德(00934.HK)2014、2015及2016年之每股盈利預期分別下調6%、10%及23%，主要因為將其運油碼頭的吞吐量預期下調了2%、3%及3%，以反映該行宏觀小組下調了內地2014年及2015年的經濟增長預期至7.3%及7.6%。

該行相信，冠德對中石化(00386.HK)的榆林濟南燃氣管道潛在收購，會是管理層重點希望完成的交易，但正式的交易仍未進行。不過，公司指出，將在今年下半年的全年業績會議中尋求股東同意交易，料要2015年才完成交易。

該行預期公司2013至2016年之純利複合增長率為25%，目前以2013年34倍預期市盈率交投，已合理反映價值。該行將冠德目標價由6.7元降至6.4元，維持「中性」評級。(bi/t)

阿思達克財經新聞

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