美或開始“意思”制裁蘇俄

　　市場訊息

　　國際評級機構標準普爾周四（3月20）下調俄羅斯評級展望，這主要是由於該地區地緣政治緊張和經濟風險高企。此外，標準普爾還確定了俄羅斯的BBB貨幣評級。

　　標準普爾稱，此次評級展望的下調主要是由於歐盟和美國對俄羅斯的制裁將會產生實質和潛在的經濟、財政問題。俄羅斯將烏克蘭克里米亞地區納入自己的領土，目前國際社會都認為這是不合法的。因為莫斯科加快其收納克里米亞的步伐，並且增強了該地區的軍事力量，美總統奧巴馬宣布對俄羅斯實施制裁措施，包括解除與總統普京的同盟關係。

　　美國總統奧巴馬表示已經簽署行政指令，為在必要時對俄羅斯經濟的主要行業實施制裁掃清了道路。同時，俄羅斯方面則宣布對美國官員實施制裁，以應對美國的禁止入境和凍結資產行為。俄羅斯稱，此次制裁名單包括九位美國政府官員和議員，他們被禁止進入俄羅斯。

　　美聯儲對美國最大的三十家銀行實施的壓力測試的結果已於周四出爐，結果顯示銀行系統較五年前的狀況已有改善。測試結果還顯示，如果經濟陷入嚴重衰退，這三十家銀行將損失5010億美元。此外，30家銀行有29家超過了一級資本最低要求，即通過了美聯儲的壓力測試。

　　美聯儲在一份申請中稱，相比五年前，美國最大的銀行機構在遇到極端經濟衰退時能夠更好地繼續向家庭和企業放貸，並能夠更好地滿足財務承諾。該結果反映了自金融危機以來銀行業的資本狀況持續改善。如果遇到嚴重的經濟衰退，這三十家銀行的一級普通資本充足率（由普通股股本和公積金組成），將從2013年的11.5下降至最低值7.6%，不過仍高於2009年初的5.5%。程度稍輕的經濟衰退將導致該比例下降至7.9%。

　　美聯儲主席耶倫周三在政策會議結束后的記者會上表示，可能今年秋季結束購債，然后再過“大約六個月”之后就可能開始加息。美聯儲繼續推進縮減刺激規模的計劃，美聯儲公開市場委員會宣布，將每月購買國債和抵押貸款支援證券的規模從650億美元減至550億美元。繼續縮減刺激舉措的決定，符合前任主席伯南克提出的“慎重有序退出路線”。

　　美國勞工部周四公布的數據顯示，3月15日當周季調后初請失業金人數增長0.5萬人至32萬人，預期32.5萬人，前值31.5萬人。

　　美國費城聯儲周四發布報告稱，其轄區內3月份制造業活動遠好於市場預期，或表明美國的制造業活動改善勢頭強勁。數據顯示，美國3月費城聯儲2月制造業指數升至9.0，預估為3.8，2月為-6.3。

　　美國諮商會周四發布報告稱，美國2月領先指標月率增長0.5%，或表明全球第一大經濟體在受寒冷天氣影響之后，經濟活動將繼續走強。去年冬季的惡劣天氣，導致美國今年一季度的經濟增長有所放緩。

　　全美地產經紀商協會周四發布報告稱，美國2月NAR成屋銷售較上個月下滑0.4%，並創下2012年7月以來最低值。

　　美國兩年期國債收益率周四徘徊在六個月高位附近，美國10年期國債收益率報2.78%，較周三尾盤的2.77%小升。在公開市場，美國2年期國債收益率報0.428%；5年期國債收益率報1.709%；指標10年期國債收益率報2.781%；30年期國債收益率報2.669%。美聯儲周四買入26.3億美元2022年5月至2023年11月到期的國債，對債市影響甚微。

　　美國股市周四上漲，道瓊工業指數收高108.88點，或0.67%，至16331.05點；標準普爾500指數上漲11.24點，或0.6%，至1872.01點；納指收升11.684點，或0.27%，至4319.286點。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　歐洲央行行長德拉基歡迎銀行業聯盟在周四取得的進展，此前歐盟同意完成該地區銀行業聯盟的組建工作。德拉基在接受CNBC采訪時表示，這是一個很好的協議，取得了進步。我們需要一個良好的機制，這同樣顯示該基金從市場融資的能力增強。決策機制更加迅速並更具操作性，因此在這方面同樣取得了進步。

　　根據一份草案協議，相關協商方同意創建一個新機構來關閉歐元區沒有生存能力的銀行，並建立一項能夠承擔關閉成本的基金。根據剛達成的協議，一項由銀行稅組成的基金將在未來八年建立起來，而不是原先設想的十年。

　　歐洲央行執委勞滕施萊格周四表示，當時機成熟時歐洲央行將會升息，但是在此之前央行將會保持利率在目前或者更低的水平更長一段時間。勞滕施萊格表示，“當合適的狀況出現時，我們將會改變我們的利率，但是這取決於經濟發展情況、通脹預期和很多其他因素。”

　　歐盟各國代表於周四就一份草案達成協議，協議稱歐盟將成立一個新機構來關閉表現不佳的銀行；同時還將建立一個基金，用於承擔銀行倒閉所造成的損失。經過長時間的談判，歐洲議會和歐元區成員國就該新方案達成妥協，這標志著銀行聯盟進第二階段已經完成。

　　歐洲股市周四早盤大幅下滑，泛歐績優300指數在稍早下跌多達1%，最終該指數收高0.06%，報1305.87點。德國DAX 30指數上漲0.21%，報9296.12點；法國CAC 40指數收漲0.46%，報4327.91點。

　　紐約市場3月20日尾盤芝加哥國際貨幣市場6月期歐元報1.3775，前一交易日收盤價報1.3828，成交量為201158，前一交易日成交量為186383，成交量增加14775；3月19日未平倉合約255431，前一交易日未平倉合約257305，未平倉合約減少1874。

　　技術分析：

　　歐元日K線圖上，隔夜匯價持續跌落，下行穿破日內1.38關鍵支撐位（短期上升頻道下軌線），並轉換為上方阻力。短期匯價走勢或重回日前波動區間，走勢或持續整理下行；10日均線與25日均線向下穿行匯價區間，其他多日均線或持續緩慢上揚；市場吞吐線小幅穩定；MACD指標雙線死叉持續分化下滑，藍色動能柱小幅放量增加。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　英國央行貨幣政策委員會委員威爾周四稱，英國經濟的閑置產能可能在未來兩三年內消化掉，這比多少央行官員預期的要快。威爾稱，通過對勞動力市場的分析表明，經濟疲軟程度低於貨幣政策委員會（MPC）的預估。英國產能實際受拖累程度大概為0.9%，此前MPC預計經濟受到的拖累程度為1%-1.5%。威爾預計未來2-3年內利率將一直保持低位，但不能保證。

　　英國首相卡梅倫周四到達布魯塞爾后對媒體表示，他呼吁歐洲領袖須應達成一致意見，對更多俄烏官員實施凍結資產和禁止入境的制裁。歐洲領導人將在布魯塞爾進行為期兩天的會議，美國總統奧巴馬也將參加此次會議。

　　英國FTSE 100指數周四收低0.5%，至6542.44點。該指數在2013年上漲14.4%，並且在1月份觸及歷史最高值。

　　英債價格周四下滑，10年期國債收益率創下5周來的最大單日升幅，2年期國債收益率上揚至2011年7月來的最高水平，2年期國債收益率上升4個基點，至0.68%。基準英國10年期國債收益率上升7個基點，至2.76%；10年期英債期貨下滑0.55個基點，95.74。

　　紐約市場3月20日尾盤芝加哥國際貨幣市場6月期英鎊報1.6495，前一交易日收盤價報1.6521，成交量為77633，前一交易日成交量為118619，成交量減少40986；3月19日未平倉合約208007，前一交易日未平倉合約208630，未平倉合約減少623。

　　技術分析：

　　英鎊日K線圖上，隔夜匯價持續跌落，受支撐1.65一線震盪整理；匯價走勢日內曾上行測試日前上升頻道下軌線未果，再度下滑；近期總體走勢或持續整理於箱體區間。10日與25日均線交叉下行，並與50日均線交叉，100日均線趨於平滑；市場吞吐線均勻穩定；MACD指標快線穿行觸及零軸線下，慢線或將靠近零軸線上方；藍色動能柱穩定小幅放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　周四據路透調查，日本2月消費者物價漲幅料持於五年高位，而勞動市場可能繼續表現穩健。不過下個月的消費稅上調令該國經濟前景蒙上一層陰影。預期受4月1日上調消費稅前最後的買入行為提振，家庭支出和零售銷售可能會增長，但是漲幅料不大。本月稍早，日本央行維持大規模貨幣刺激政策不變，並重申對經濟的樂觀看法，不過下調了對出口的評估。

　　近期的路透調查顯示，多數分析師預期央行將會在7月前再度放寬政策，因為通脹率上升的前景仍遙不可及，而且經濟前景轉弱。

　　紐約市場3月20日尾盤芝加哥國際貨幣市場6月期日元報9768，前一交易日收盤價報9761，成交量為111553，前一交易日成交量為144170，成交量減少32617；3月19日未平倉合約155889，前一交易日未平倉合約156642，未平倉合約減少753。

　　技術分析：

　　日元日K線圖上，隔夜匯價波動區間狹窄，交投清淡。近期匯價或持續受整理於102-103區間。多日均線空間持續收窄。市場吞吐線持續萎縮；MACD指標雙線交叉於零軸線，藍色動能柱消失。