梁一鳴：美紀要一致通過縮減QE 眾官員言論偏鷹派

　　周三美國公布的房地產數據仍然較差，但市場開始對美數據造差產生免疫力，對美元的影響打壓較為有限，貴金屬市場的主要焦點仍在凌晨公布的上月美聯儲會議紀要的內容上。紀要顯示美聯儲官員們一致同意連續第二次將量化寬鬆（QE）政策縮減100億美元，至當前的每個月650億美元，並誓言在失業率跌至加息門檻6.5%下方相當長一段時期內維持0-0.25%的超低利率政策不變，這還是自2011年以來首份達成一致意見的決議聲明。紀要公布后美元明顯反彈，金銀在利空下亦應聲回跌，尾盤出現中幅跳水走勢。昨日由於白銀轉強拉動金價，紀要前金價仍振蕩偏強位於1320位之上反復受壓，最終尾盤走軟下行。近兩日黃金走勢弱於白銀，日線圖中已連收兩條回跌中陰線。上一交易日國際金價最高觸及1322.90美元/盎司，最低下探至1308.40美元/盎司，收報1310.60美元/盎司，前一交易日收報1321.40美元/盎司，下跌10.80美元/盎司，跌幅為0.81%。基本面情況如下：

　　一、美聯儲於北京時間周四（2月20日）公布了1月28-29日貨幣政策會議的紀要檔案，紀要顯示美聯儲官員們一致同意連續第二次將量化寬鬆（QE）政策縮減100億美元，這是自2011年以來首份達成一致意見的決議聲明。其內容表明，關於QE和加息等較敏感問題依然沒有形成固定預期，表示要根據經濟的復甦情況作出即時調整。新任主席耶倫所接管的美聯儲仍然在貨幣政策的關鍵事項上處於內部膠著狀態，也沒有在如何向市場提供其政策指引上達成一致意見。利好美元，利空黃金。

　　二、美國聖路易斯聯儲主席布拉德周三（2月19日）接受外媒采訪時候表示，美國正面臨著2008年金融危機以來最佳前景，這可能會允許美聯儲繼續穩步縮減其每個月的債券購買計劃。他表示，勞動力市場狀況正在改善，美聯儲未來的政策應該考慮到這一點，經濟前景仍然樂觀，即使2013年第四季度和2014年第一季度的增長因糟糕的天氣而受到影響。利好美元，利空黃金。

　　三、美國舊金山聯儲主席威廉姆斯周三（2月19日）表示，美聯儲在加息問題上需要返回口頭指引上，而不是6.5%的失業率門檻。威廉姆斯認為，2014年的美國經濟仍然處於一個“實際上非常穩固的基礎之上”，盡管異常寒冷的天氣已經立刻在疲軟的經濟報告中體現出來。他還認為，美聯儲仍然處於縮減貨幣刺激政策的道路上。利好美元，利空黃金。

　　四、美國勞工局周三（2月19日）公布數據顯示，美國1月PPI月率+0.2%，略高於預期，但和前值相比相差0.2%。具體數據顯示，美國1月PPI月率+0.2%，預期+0.1%，前值+0.4%。其分項數據顯示，美國1月PPI年率 +1.2%，預期+1.2%，前值+1.2%。美國1月核心PPI年率 +1.3%，預期+1.4%，前值+1.4%。美國 1月核心PPI月率 +0.2%，預期+0.2%，前值+0.3%。利好美元，利空黃金。

　　五、美國商務部周三（2月19日）公布的數據顯示，美國1月新屋開工數較前月大幅下滑，表明住房市場降溫，美國大部分地區的寒冷天氣和大雪是罪魁禍首。數據顯示，美國1月新屋開工年化月率下滑16.0%，創2011年2月以來最大降幅，前值修正為下滑4.8%，初值為下滑9.8%。美國1月新屋開工總數年化為88.0萬戶，低於預期的97.5萬戶，前值上修為104.8萬戶，初值為99.9萬戶。同時，美國1月營建許可月率下滑5.4%，前值為下滑3.0%。1月營建許可總數降至93.7萬戶，亦不及預期的99.5萬戶，前值為99.1萬戶。利空美元，利好黃金。

　　福爾金貴金屬（F&G）觀察周三金銀盤面走勢，周二金價出現中型二次沖頂走勢后有進一步確認筑短頂的趨向，白銀走勢略強但亦走出標準的雙頂受壓狀態，因此從技術上可認為金銀比前一天更趨向於下跌，其實從周一開始筆者已提示參考金價1330壓力位受壓做空的觀點，近幾日操作上均建議以逢高做空為主要操作方向，昨日推薦黃金於1319-24區間，國內白銀於4275-95區間做空的規則亦已取得效果，止損無礙而短線止盈基本到達。昨日亞洲盤時段金價從1322-23高位開始出現振蕩回調，歐盤開盤及美國房地產數據公布后有兩次回升至1321位之上受壓的走勢，全日盤中呈現高點遞減的受壓狀態，特別是歐美盤時段出現1322.30、1321.90和1320.50分別遞減的高點，而且一小時圖中之前證明有效的60單位均線多次壓制住金價，當時又處推薦的入市區間之內就構成了最佳的入市信號，之后下探1308位之上亦提供了不錯的超短利潤，而較強的國內白銀一度回升至4300位之上，但歐美盤時段仍然出現高點遞減受壓的信號，今早下探至最低4207位亦令做空有可觀短線利潤。從目前金銀技術狀態上看，雖仍有短線下行空間，但由於連跌兩日下已有一定跌幅，因此需防備今日再跌后較易產生修正盤中反彈可能，所以前幾日入市的空單亦可考慮今日尋低位平倉落袋。

　　從技術上觀察，金價日線圖中九連陽走勢后最終連續收出二條回調中陰線，回調修正下行的趨向越加明顯，之后幾天走勢有望修正跌回頭肩底的頸線位置（目前位於1290位附近）。目前中短線可看回跌趨勢，但短線上如今日再跌之后，要小心出現超短上略大的修正反彈的走勢出現，短線空單亦可在低位見好即收。目前日線技術指標開始在超買區全面走軟，kd指標在85以上的高位開始轉跌並出現中等力度的向下死叉，macd指標快線開始走平，其拉出的第三個正能量峰上的能量柱已有連續縮短趨向，從技術指標上看繼續有利於中短線回調。

　　日內方向關鍵的四小時圖方面，從短期走勢圖中可看到筑頂開始成型，目前從1332位開始已有二波明顯下行的走勢，今日若盤中反抽后再殺跌一波后，要小心短線殺跌到位產生略大反彈的走法，因此今日走勢可能走出先跌后升，反復振蕩的走勢。目前其技術指標亦已開始運行至中低位區， kd指標已從鈍化高位死叉后跳水式下行至25-35區間；macd指標有力死叉后已拉出較大規模的負能量峰，從技術指標上顯示短線回跌走勢可能進入后段，超短向下空間可能不算太大。

　　綜上分析，福爾金貴金屬（F&G）首席分析師梁一鳴認為，目前金銀中短線有望進入略大的回跌修正階段，下跌中應有反復但總體向底部頸線位回歸的趨向不變，因此按日線出現大型底部后想中線做多者，應耐心等待該中短期下行修正走勢完成並且在低位企穩后才介入。一般投資者未來幾天應把握行情節奏以短線操作為主，短線總體思路上把握回調修正的主要趨向，由於今日為見頂下跌以來的第三天，行情下跌后較易出現修正反彈，已有空單可低位擇機獲利落袋為安（中線空單則可平可不平），新單則立足於超短快進快出操作。今日操作規則上可高空低多，以壓力支撐區附近出現信號時為主，具體上可觀察金價亞歐盤時段內回抽1214-18區間內有效壓制時入市做空，以4-6美元止損，短線7-10美元止盈，若今日金價殺跌至1296-1301區間內有效企穩受支撐，可考慮超短做多，以4-6美元止損，短線8-12美元止盈。國內白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定入市規則，具體上可觀察4245-65區間形成短線有效壓制時入市做空，仍以30-40元止損，短線50-60元止盈，白銀做多搶反彈可參考金價筑底結合其自身盤中有效支撐信號去操作，止損止盈同上。