綜合理財市場將現200%增長 智能化理財成藍海

中國的個人理財市場正在顯現強勁增長。近日，零壹研究院與神仙有財聯合發布了《中國個人理財市場研究報告》(下文簡稱《報告》)。《報告》中稱，截至2015年底，全國個人理財的基本規模在40萬億元-50萬億元之間，其中互聯網理財的市場規模已接近2萬億元，參與用戶達到2-3億人。從去年下半年開始，互聯網金融行業開始顯現綜合性理財的潮流。《報告》認為，強調移動化、智能化、社交化和一站式的綜合性理財將成長為萬億級市場。

對此，神仙有財CEO惠軼對《證券日報》記者表示，P2P理財在一定程度上完成了互聯網理財的基礎普及，而從過去一年開始，P2P行業已經在嘗試理財產品及服務的分層，個性化、智能化的第三方互聯網理財也就順應而生。

綜合化理財市場開始發力

“由於P2P 理財的收益較高，吸引了大量互聯網理財人，以至於許多人把 P2P 理財視為互聯網理財的代名詞。”上述《報告》認為，互聯網理財的概念其實非常廣泛，除了P2P理財之外，余額理財、產品眾籌、互聯網保險，以及綜合性理財等都歸入其中。

所謂綜合性理財平台，表現為提供的資產品類較多，包括債權、基金、保險等多類資產；產品類型豐富，包括活期、定期理財產品；服務渠道多樣，包括用戶自助服務、機器人投顧服務、人工顧問服務等。

這份《報告》將綜合理財稱作是互聯網理財的“下一個藍海”，認為其在近年內的增速將不低於200%。惠軼對此表示贊同，他分析認為，一些早期的互聯網金融創業者，如積木盒子、人人貸等，在完成品牌建設和用戶積累後，都相繼推出綜合化理財服務，在原有的P2P業務之外疊加了基金、保險、股票等業務板塊。

“從個人資產分配來看，針對不同收益、不同風險的資產應該有合理分層。風險和收益都比較高的P2P顯然無法滿足一個理財客戶的全部需求，單一產品的規模增長存在瓶頸。”惠軼認為，向綜合化理財轉型是順應客戶需求的選擇，這樣的服務更有利於增強用戶的忠誠度和粘性。

機器學習也有“短板”

目前，機器人投顧也正在成為一個新的熱點。早在去年，積木盒子及人人貸也都提出智能理財的概念，只是產品仍未正式上線。近日，神仙有財平台也宣布即將上線一個智能理財項目——“嘯天犬”。其官網稱，“嘯天犬正在努力學習理財技能，還有40天即可出動。”

“投資理財是人工智能最早應用的領域之一，在證券市場，量化投資技術已經有了幾十年的歷史，非常成功。”嘯天犬產品經理韋嘯對《證券日報》記者表示，所謂智能理財、機器人投顧並非新近才出現。但在目前，算法無法完全防范欺詐，必須通過人工輔助配合。

韋嘯正在參與的嘯天犬項目，就是以“用戶推薦+專家盡調+人工智能”的方式來進行智能理財。引入盡職調查目的正是在於確認理財標的本身不存在欺詐，再將數據輸入人工智能模型，由機器進行投資組合和優化。

“這件事看似簡單，但要做好了並不容易。特別在中國市場上，理財產品透明度非常差，僅僅是防欺詐這一件事，就需要花費大量的人力物力。”韋嘯解釋，神仙有財正在與國內很多金融大數據公司合作，把盡可能多的理財產品數據納入進來。

他透露，“嘯天犬”在現階段的表現“還不錯”，在處理低風險投資標的方面，比市面上其他同等的FOF組合收益高出1%左右，但在處理高風險投資標的方面，還需要一段時間來學習。

《報告》認為，所謂智能化涉及對用戶的刻畫、產品的分析，以及二者的匹配，其最大價值在於結合用戶的特點，提供最適合的服務推薦，所形成的決策支持將成為理財機構的核心競爭力。