日元貶值壓力加大，科技股反彈中美貿易與AI競爭引關注

在日本央行(BOJ)利率決議前夕，市場對升息的期待與對未來政策表態的謹慎形成鮮明對比，導致日元短期內貶值壓力加大。富國銀行指出，若BOJ僅升息而不暗示持續緊縮，日元將面臨做空風險，可能跌至159[1]。同時，鴻海(2317-TW)與德國QUANTRON及中國HyperView的合作，將推動零排放商用車的全球布局，鴻海計劃於2026年底前提供首批100輛車，顯示出在綠色科技與智慧交通領域的積極布局[2]。這些動態反映出市場在面對政策不確定性與新興產業機會時的複雜情緒，將持續影響投資者的策略選擇。

泰福 (6541-TW) 與澳洲Q-Sera簽訂的長期供貨協議，將其生物製劑CDMO品牌Bora Biologics的重組RAPClot蛋白推向日本市場，顯示出其在醫療器材供應鏈中的重要地位[3]。此外，美股科技股強勁反彈，費城半導體指數上漲超過3%，顯示市場對AI硬體及半導體的需求持續增強，尤其是Arm和英特爾等公司表現亮眼[4]。這些趨勢不僅反映出科技產業的復甦，也可能因地緣政治因素影響市場情緒，特別是在美國考慮重啟對伊朗的軍事行動之際，全球市場需密切關注相關風險。

台股大型公司8月營收報告顯示，潤隆 (1808-TW) 年增率驚人達33032.9%，顯示出市場需求的強勁復甦[5]。隨後，晶片股如英特爾 (INTC-US) 和美光 (MU-US) 也持續反彈，分別上漲7.7%和5.5%，反映出投資者對半導體市場的信心回升，尤其是在油價和美國公債殖利率下滑的背景下，進一步減輕了市場的不安情緒[6]。這些趨勢顯示，台股在科技股的帶動下，正逐步走出低迷，並吸引更多資金流入，市場動能值得關注。

美國政府計劃延後公布針對產能過剩的新關稅措施，顯示出在川習會前釋放緩和信號，可能有助於穩定中美貿易關係[7]。同時，安謀控股 (Arm Holdings)(ARM-US) 的執行長對AI晶片的銷售目標充滿信心，推動股價上漲8.6%，顯示市場對其產品需求強勁，儘管面臨供應挑戰[8]。這些動態反映出科技與貿易政策的交織影響，市場將持續關注中美峰會後的政策走向及其對全球供應鏈的潛在影響。

隨著AI運算需求持續強勁，荷蘭AI算力租賃商Nebius (NBIS-US)宣布自10月1日起上調GPU租金約20%，促使其股價上漲超過4%[9]，顯示出舊款AI晶片的租用價值仍具支撐。另一方面，摩根大通對於持續六個月的伊朗戰事表示困惑，指出油市面臨前所未有的挑戰，國際油價已突破每桶100美元，儘管全球原油庫存減少，但需求下降抵消了供應損失，油價走勢將高度依賴戰事發展及主要產油國的供應能力[10]。這些動態反映出科技與能源市場的相互影響，投資者需密切關注全球供需變化及地緣政治風險。

美中AI競爭的升溫與美國公債市場的動盪同時引發市場關注，FBI指控阿里巴巴仿製Anthropic技術，並導致美國政府撤下Qwen模型，顯示出對AI技術安全性的高度警覺[11]。此外，美國公債殖利率持續上升，30年期美債殖利率達20年高點，反映出市場對經濟風險的擔憂，尤其在聯邦債務突破40兆美元的背景下，財政鷹派的聲音愈加強烈[12]。這些因素不僅影響政府借貸成本，也可能改變投資者對美國市場的信心，未來的政策走向將成為關鍵。