Kraken獲得聯準會主帳戶：加密行業正從「局外人」走向「核心玩家」

撰文：jsai@金色財經

3月4日，最新估值達200億美元的加密交易所Kraken宣布獲得聯準會主帳戶（Master Account），從而正式接入聯準會的兩大核心支付系統——FedNow即時支付服務和Fedwire資金轉賬系統。

這標誌着Kraken成為美國曆史上首家獲得此類直接接入權限的數字資產銀行。此舉不僅提升了Kraken在機構級金融服務中的競爭力，還象徵着加密行業向主流金融體系的深度整合。本文將分析這一事件的背景、細節及其多層面意義。

背景

Kraken簡介：Kraken成立於2011年，是全球知名的加密貨幣交易所之一，提供比特幣、以太坊等多種數字資產的交易服務。其母公司Payward通過在懷俄明州獲得特殊目的存款機構（SPDI）執照，成立了Kraken Financial，這是一家全儲備模式的銀行，不從事貸款業務，主要專注於存款和支付服務。 Kraken一直致力於將加密資產與傳統金融橋接，此次接入聯準會系統是其長期努力的成果。

FedNow與Fedwire系統：FedNow是聯準會於2023年推出的即時支付服務，旨在實現全天候、實時資金轉移，支持消費者和企業間的快速結算。 Fedwire則是聯準會的資金轉賬系統，主要處理大額、實時銀行間交易，每天處理數兆美元的資金流動。 這些系統是美國金融基礎設施的核心，傳統上僅限於持有聯準會主帳戶的銀行機構使用。加密公司以往需依賴仲介銀行（如對應銀行）接入，導致效率低下和成本增加。

接入過程與細節：Kraken於2020年獲得SPDI執照後，便向堪薩斯城聯儲銀行申請主帳戶。經過數年監管審查，該申請於2026年3月4日獲批，初始期限為一年，並採用「Tier 3」有限目的模式。 這意味著Kraken Financial可直接連接Fedwire和FedNow，但排除如FedACH等其他服務，且需逐步引入服務，起始重點服務機構客戶。 這一「瘦身版」試點反映了聯準會對加密機構的謹慎態度，同時也為未來擴展鋪路。

接入聯準會後Kraken能做些什麼？

1、直接在Fedwire上結算大額美元轉賬

Fedwire 是聯準會處理大額、實時銀行間資金轉移的核心系統，每天處理數兆美元。以前Kraken必須通過仲介銀行（金色財經記者註：Kraken轉賬主要通過摩根大通紐約總行）間接接入，存在延遲、額外費用和依賴風險（金色財經記者註：Kraken提款需要13美元手續費以及銀行工作日工作時間處理）。現在可以直接在Fedwire上結算美元資金，實現更快、更可靠的大額法幣轉移。

這特別適合機構客戶和高頻/大額交易者，例如：機構投資者將數百萬美元快速轉入Kraken帳戶用於購買加密資產；從Kraken快速提現大額美元到其他銀行帳戶；減少結算失敗或延遲的風險，提升資金效率。

2、通過FedNow提供即時小額支付能力

FedNow 是聯準會的24/7實時支付系統，支持即時到賬的小額轉賬（通常上限較低，但速度極快）。接入後Kraken能直接使用FedNow，實現實時、即時的美元支付。實際場景包括：用戶小額充值或提現幾乎即時完成（類似傳統銀行的Zelle或即時轉賬體驗）；機構客戶進行高頻、小額的法幣-加密轉換或現金管理；未來可能支持更無縫的支付集成（如與穩定幣或DeFi場景結合）。

3、大幅降低對仲介銀行的依賴，減少成本與複雜性

過去依賴多家對應銀行，導致多層手續費、合規審查延遲、銀行關係不穩定（許多銀行不願服務加密行業）。現在Kraken Financial可以繞過這些仲介，直接與聯準會系統交互：降低整體營運成本（手續費、時間成本）；提高資金流動的可預測性和穩定性；增強Kraken在機構市場中的競爭力（機構更青睞低摩擦、低風險的對手方）。

4、為未來高級功能鋪路

Kraken聯合CEO Arjun Sethi明確提到，這套架構長期可能實現：

原子結算（atomic settlement）：法幣與加密資產幾乎同時結算，消除結算風險（herstatt risk）。

機構級現金管理：結合數字資產託管，提供更完整的現金+加密一站式服務。

可編程金融產品：在完全合規框架下開發新型產品（例如基於智能合約的自動化支付或條件支付）。

這些目前還屬於「over time」的願景，但接入主帳戶是必要的基礎設施前提。

有何意義

對Kraken的戰略提升

接入聯準會系統允許Kraken Financial繞過仲介銀行，直接在中央銀行貨幣中結算法幣交易。 這將顯著降低營運複雜性和成本，例如減少結算延遲和手續費。Kraken聯合CEO Arjun Sethi表示，此舉使Kraken從金融體系的「外圍參與者」轉變為「直接連接機構」，並強化其全儲備模式下的韌性。 對於Kraken而言，這增強了其機構級服務吸引力，能更好地支持大額法幣轉移與數字資產市場的流動性整合。

對用戶與機構的實際益處

機構客戶將受益於更快、更高效的法幣行動。例如，通過FedNow實現即時支付，能處理小額實時交易；Fedwire則支持大額即時結算，解決加密交易中常見的法幣瓶頸。 這不僅提升用戶體驗，還可能降低交易費用，推動更多機構投資者進入加密市場。長遠來看，用戶可享受到更穩定的現金管理和無縫的加密-法幣轉換。

對加密行業的里程碑意義

這一事件是加密行業主流化的關鍵一步。多年來，加密公司爭取聯準會主帳戶屢遭拒絕，此次批准標誌着監管態度的轉變，認可加密基礎設施的成熟。 Kraken的成功可能為其他公司如Ripple或Circle鋪路，它們會尋求類似接入。 這將加速加密與傳統金融的融合，推動行業從邊緣向核心演進，並潛在重塑市場結構，使加密原生基礎設施與主權支付軌道對接。

更廣泛的監管與經濟影響

從監管視角看，此舉體現了聯準會對創新的平衡：通過有限試點測試風險，同時促進支付體系現代化。 經濟上，它可能增強美國金融體系的競爭力，吸引更多全球資金流入加密領域。但也引發擔憂，如系統性風險增加或對傳統銀行的競爭。總體而言，這強化了加密作為合法金融工具的地位，有助於全球數字資產採用。

結語

這一里程碑將為行業注入新活力，推動更高效、包容的支付生態。儘管初始為試點，未來擴展潛力巨大，可能重塑全球金融格局。

Kraken接入FedNow和Fedwire接入FedNow和Fedwire讓Kraken從「加密外圍玩家」變成「直接接入聯準會核心支付軌道的機構」，不僅是技術升級，更是加密金融與傳統體系融合的象徵。

其最直接、最現實的改變是：機構級美元資金行動更快、更便宜、更可靠，這將顯著提升Kraken在專業交易、機構託管、流動性提供等方面的競爭力，並為加密與傳統金融的深度融合打開大門。

加密行業正從「局外人」走向「核心玩家」，這對投資者、機構和監管者而言，都是值得關注的轉折點。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。