美股科技股承壓，輝達財報成關鍵，資金流向轉向謹慎情緒加劇

日本公平交易委員會對微軟 (MSFT-US) 日本辦公室的突擊搜查，揭示了監管機構對大型科技公司的監管力度加強，特別是針對其在雲端運算市場的競爭行為[1]。同時，美國科技股在2026年開局不利，標普500科技類股下跌3.5%。輝達 (NVDA-US) 即將公布的財報被視為市場回穩的關鍵，儘管半導體族群表現相對穩健，但整體科技股的疲弱仍對指數造成壓力[2]。這一系列事件顯示出科技產業面臨的挑戰與機遇並存，市場對於未來的發展趨勢充滿關注。

根據巴克萊銀行最新報告，儘管全球股市在2024年2月流入資金達1010億美元，顯示出宏觀經濟與獲利動能的支撐，但投資者對人工智慧的擔憂逐漸上升，影響資產配置，導致倉位降至第78百分位，顯示市場情緒轉向謹慎[3]。輝達 (NVDA-US) 即將發布財報，選擇權市場對其股價波動的看法已降至三年低點，顯示市場對其未來表現的評估已較為精細，短期內反應可能較為平淡，儘管輝達在標普500指數中佔有重要權重[4]。這些趨勢表明，資金流向正從「新經濟」轉向「舊經濟」，特別是在歐洲，防禦性與價值型股票受到青睞，反映出市場對未來經濟的不確定性與風險的重新評估。

SK海力士宣布將在2030年前對南韓龍仁半導體集群追加投資約151億美元，以建設新晶圓廠及潔淨室，顯示出對未來半導體需求的強烈信心[5]。此外，高盛警告股市回調可能成為2026年美國經濟的主要風險，若標普500指數回調20%，將使GDP增速下降近1個百分點，顯示出高收入家庭的消費對經濟的影響力[6]。美國最高法院首席大法官羅勃茲對川普政府的政策波動表示擔憂，強調法治的重要性，反映出當前政治環境對經濟政策的潛在影響[7]。在亞洲，泰國央行意外降息25基點至1.0%，旨在應對經濟低迷及泰銖升值壓力，顯示出各國央行在面對經濟挑戰時的靈活應對[8]。這些事件共同反映出全球經濟面臨的多重挑戰與機遇，投資者需密切關注市場動態及政策變化。