a16z：為何Agent需要B2B支付 及為何穩定幣會率先勝出

來源：Tourists in the bazaar: Why agents will need B2B payments — and why stablecoins will get there first

作者：Sam Broner，a16z；編譯：金色財經

以遊客的身份走進市集，你會看到一派熱鬧景象：人群熙熙攘攘，盯着商品、比價、試用、跟每個攤主砍價、付錢。看起來都是一次性交易 —— 每一次互動都是一場小小的談判，信任靠手裡的現金或刷卡來維繫。

但市集裡真正的生意並不是這麼做的。再仔細看：大多數人是本地人，目標明確地走向熟悉的商戶。餐館老闆去找相熟的肉販、魚販、農戶；裁縫去找機修工、織布工、手藝人。他們全都用信用支付。

當我們討論智能代理（AI Agent）會如何支付時，我們下意識地在用遊客思維思考。

但智能代理會像本地人一樣行事。代理區別於人類的特性 ——無限複製、靈活調配資源、零啟動成本—— 意味著少數幾個代理就能占據細分賽道。即便搭建代理變得越來越容易，關係、合作與信任依然能打造出制勝體驗。頭部代理不需要遊客用的支付通道，它們需要的是商戶關係、營運資金和信用額度。代理可以帶着遊客（也就是你）逛市集。

這會是什麼樣子？當代理整合為類商業平台時，代理支付必須從零售支付通道轉向預先談好的 B2B 條款與信用，而現有支付系統無法完全滿足這一需求。

這就是新一代支付通道（比如穩定幣）的機會 —— 只要創業者能為代理、流式支付、高頻小額全球業務等下一代支付場景打造優秀方案。

本文分三部分探討這一觀點：1、代理與人類有何不同，這些差異如何決定製勝的支付策略；2、現有方案為何不足；3、新一代支付通道要勝出，需要構建什麼。

一、代理與人類的不同

要理解代理與支付，必須回答兩個問題：代理會像人，還是像企業？代理會玩長期遊戲，還是短期遊戲？

答案是：代理會更像企業，與供應商和夥伴建立長期關係。它們會是大型商業結構之上的輕度定製實例 —— 就像人脈深厚的旅行社裡的金牌導遊，或是不重新談判供應鏈、只按本地口味微調方案的加盟商。

為什麼代理會像企業一樣運作？

第一，最好的體驗是精心設計好的。我不想要一個代理臨時跟商戶扯皮、比價、結賬時才談條款。我想要一個提前把這些事都做完的代理：知道哪家靠譜、有預先談好的價格、能一鍵結賬。這是商業關係，不是遊客式的一次性交易。

事實上，人類代理早已存在：旅行代理、版權代理、藝人經紀、腕錶經銷商、房產仲介等等。它們與出版社、製片公司、腕錶經銷商、貸款機構建立關鍵的多輪關係，每筆交易都在這個基礎上定製。

第二，代理可以無限複製，但規模化的商業（及其優勢）不能。最優秀的代理會利用規模化帶來的成本與收益：更便宜的算力、更優的商戶定價、更深的系統集成、更確定的組件。規模催生規模。一年訂 100 萬張機票的旅行代理，拿到的航司條款一定優於一年只訂 10 張的。

我們已經看到這種趨勢：只有 ChatGPT 這類巨頭才有渠道與 Shopify、亞馬遜、億客行等達成合作。小型初創公司只能用自動化瀏覽器或逆向 API，還要支付零售費率。

這就是為什麼代理會走向集中，或者說，大多數代理都會搭建在更大的平台上。搭建代理很容易，但經濟學規律決定：每個垂直領域只會留下少數代理 —— 每家都擁有深厚的商戶關係，並有利潤再投入優化體驗。而擁有深度商戶關係的垂直類代理，可以配合用戶代理，實現兩全其美。

兩類支付關係

如果代理像企業一樣運作，就需要設計兩類支付關係：用戶 → 代理；代理 / 代理平台 / 代理 「導遊」 → 商戶

用戶向代理付費：訂閱、按次付費、信用額度、或授權訪問用戶帳戶。代理向商戶付費：協商好的 B2B 條款、批量定價、30 天賬期發票、或下級代理。以現有企業支出為參考，代理偶爾會用零售通道支付商戶，但即便如此，也只占總支出的一小部分。

這其實就是今天信用卡的運作邏輯：發卡行與消費者是零售關係，承擔風險、設計定製獎勵、提供信貸；收單行與商戶是商業關係，有協商條款、規模化轉賬、複雜的營運資金安排。

代理與信用卡：看似般配，實則難行

很多人說，信用卡對代理場景來說其實還算合適：接受度廣、20–1000 美元區間友好、內置仲裁、取消機制、數字化。

信用卡還有月度賬單 —— 這是用戶理解支出的關鍵入口，在代理取代亂花錢的小孩成為意外開銷主因後，這個功能肯定會被反覆迭代。

但信用卡有兩個致命問題：技術上不適合代理；收費模式讓卡組織陷入經典的創新者窘境。

卡支付技術難以升級

幾乎所有卡支付技術都默認人在迴路中：審批人、UI 界面、傳統支付類型（一次性、訂閱）。Stripe Link、Visa 3D 等幾十種卡虛擬化產品 —— 讓你在網站存卡、訂閱自動扣費 —— 現在終於好用了，但這套技術花了15 年以上才成熟。

而代理普及速度太快，成千上萬的支付服務商、POS 機、商戶、客戶端，根本來不及為這種新支付流緩慢升級接口、可編程性與風控系統。

卡支付在極高 / 極低金額場景完全失效

想象一下：代理向算力提供商流式付費，或為 API 調用進行微支付。這些在卡通道上都跑不通：Visa 不支持小於 1 美分的支付；經濟模型默認收取約 30 美分固定手續費。Visa 並非不能做出流式支付或微支付技術，但要讓利益相關方習慣收入下降，難度極大。

更麻煩的是，卡組織深陷創新者窘境。即便用戶關係與需求相似，代理支付往往落在 20–1000 美元的舒適區之外。更糟的是，很多早期場景是支付 API 這類難以退款、容易被轉售的服務（欺詐高發）。信用卡不是不能用，但歷史一再證明，創新者窘境最終會削弱巨頭。

即使拋開銀行卡不談，傳統支付在未來仍有一席之地。

現有支付的定位 & 穩定幣的機會

當代理整合為類商業平台後，大部分高金額支出會轉向預先協商的 B2B 條款：發票、30 天賬期、折扣、信用額度。在這種模式里，「支付通道」 可以是任何東西 —— 通常是傳統通道上枯燥的異步結算。費用被攤薄到大額交易中，營運資金可在企業間協商。

但代理不會只活在這種成熟體系裡。代理正在爆發，它們正活躍在傳統支付不擅長的領域：

• 初次合作關係

• 跨境結賬

• 簡化複雜對賬

• 全新的代理–商戶模式

• 即時支付以降低借貸成本

• 小額貸款

在這些場景里，穩定幣是更優選擇。而且關鍵在於：在可編程貨幣上搭建下一代功能，遠比在傳統基礎設施上容易。用穩定幣建立的新關係，成熟後依然會用穩定幣。隨著完整的穩定幣支付平台上線，更快、更便宜、全球化的穩定幣，很可能在支付結構中占據越來越大的市佔率。

新支付技術的機會窗口

最適合代理場景的技術，是能匹配增長需求的技術。

穩定幣—— 由高質量流動資產 1:1 支撐、更快、更便宜、全球化的貨幣 —— 是一個全新平台，能滿足當前被忽視的商業品類需求，比如國際支付、流式支付。更關鍵的是：穩定幣可編程。仲裁、月度（或小時級）賬單、信貸、託管、條件支付等核心功能，可以靈活擴展，支持大量新場景。與銀行或卡支付不同，穩定幣可以極其輕鬆地集成進 API、數據庫與代理結賬流程，對賬、審批、開戶都大幅簡化 —— 對急於搭建代理商業的創業者來說，這是巨大優勢。

從實際成本看：穩定幣解決了信用卡在極端金額下的單位經濟問題。沒有 30 美分最低手續費，讓微支付成為可能；大額轉賬沒有卡組織手續費侵蝕利潤。一個每秒支付 0.001 美元給算力提供商的代理，和一個結算 5 萬美元供應商發票的製造商，可以使用同一條支付通道。這種靈活性，對工程師和創業者選擇下一代平台至關重要。

必須建設更多穩定幣基礎設施

對穩定幣最常見的質疑是：法幣出入金成本高。對懵懂的遊客來說確實如此，但如果用戶由 「導遊」—— 也就是代理—— 陪同，這個問題就會消失。導遊可以幫遊客換匯，精準完成必要交易，同時節省手續費。

給支持穩定幣的 「導遊」 加上賬單與仲裁功能，我們就接近了需要的系統。

想象你在布魯明戴爾百貨逛街：你逛多個專櫃、攢一堆商品，最後統一結賬。商場負責把錢分發給各個商戶。代理需要同款模式：跨多個商戶的統一採購視圖，一鍵批量批准。用戶看到的是：「你的代理想預訂機票、酒店、租車」，而不是三個獨立的結賬流程。代理平台處理商戶關係，用戶只負責意圖。用戶可以批准、查看或質疑交易。

信用卡的仲裁機製做得很好，但新通道需要把這一層加上。高毛利、易退貨的商品最容易仲裁：24 小時內可取消的機票、未開始的訂閱、高毛利奢侈品 —— 商戶可以承擔退款。但早期代理場景往往是低毛利數字商品：算力、API 調用、外賣等。

結論

代理不會像遊客一樣支付。它們會像本地人一樣支付 —— 靠關係、信用、復購。

這意味著：真正的支付體量，會走預先協商的 B2B 條款，而不是刷卡。

坦白說，成熟的 B2B 條款並不需要新支付通道。結算層可以是任何方式：電匯、ACH、批量轉賬。傳統支付對成熟關係完全夠用。

但我們正站在分叉路口。

代理正在爆發，創業者正在搭建，它們現在就需要能用的支付，而不是等卡生態再升級好幾年。

信用卡還沒準備好：微支付太貴；對賬太難；被技術債拖累；依賴 「人在迴路」 的欺詐決策。

穩定幣已經準備好了。可編程、全球化、與數字服務對賬簡單、極易集成進 API 與代理結賬流程。即便沒有協商好的商戶協議或複雜 B2B 條款，穩定幣從第一天就能用。

這就是機會窗口。

今天搭建代理的創業者，會優先選擇當下就能用的工具。

支付具有強粘性。最終，在穩定幣上建立的新關係，成熟後依然會留在穩定幣上。

未來幾年，生態會成熟，出入金摩擦會消失，賬單、仲裁、信貸、批量審批、互操作性等基礎設施缺口，會被一波建立在更強大底層上的初創公司填補。

來源：金色財經

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