作为一个游客走在巴扎（集市）里，你会目睹这样一幕场景：人们四处熙熙攘攘，盯着商品看，比较货物，试用样品，与每个摊主讨价还价，付钱。这看起来像是一次性交易，每一次互动都是一次小小的谈判，信任由手中的现金来当中介，或者通过银行卡来交换价值。

但这并不是巴扎里大多数生意完成的方式。仔细观察：大多数人都是本地人，他们目标明确地走向他们最喜欢的商户。餐馆老板去拜访他的朋友们：肉贩、鱼贩和农场主。裁缝去找机修工、织布工和手工艺人。他们双方都赊账付款。

当我们谈论智能代理将如何支付时，我们默认会像游客一样思考。

但智能代理会像本地人一样行事。那些使智能代理不同于人类的特性——无限复制、灵活的资源调配、零启动成本——意味着少量的智能代理就能赢得细分市场。即使构建智能代理变得越来越容易，关系、合作伙伴关系和信任仍然有助于创造制胜的体验。占主导地位的智能代理不需要游客的支付轨道。他们需要的是供应商关系、营运资金和信贷。

这会是什么样子？随着智能代理整合成类似商业的平台，代理支付必须从零售支付轨道转向预先协商好的 B2B 条款和信贷，这是当前轨道无法完全满足的一个机会。这是下一代支付轨道的机会窗口，比如稳定币，如果企业家们能够为下一代支付场景（如智能代理、流式支付以及高量级、低金额的全球业务）构建出优秀的解决方案。

本文将分三部分探讨这一观点：智能代理与人类有何不同，以及这些差异如何塑造胜出的支付策略；为什么当前的方法有所不足；以及下一代支付轨道要想胜出，需要构建什么。

智能代理与人类有何不同

要理解智能代理和支付，我們必須考慮兩個問題：智能代理的行為會像人還是像企業？智能代理會玩長期遊戲還是短期遊戲？

智能代理將更像企業，與其供應商和合作夥伴建立長期關係。智能代理將是在一個更大企業結構之上進行輕度定制的實例——就像一個關係良好的旅行社裡的完美導遊，或者一個特許經營商為適應當地口味調整運營手冊，而無需重新談判供應鏈。

為什麼智能代理的行為會像企業？

首先，最佳的體驗都是經過精心設計的。我不想要一個在結帳時還在和供應商閒晃、比較價格、討價還價的代理。我想要一個已經完成了這些工作的代理——一個知道哪些供應商可靠、已經預先談好價格、並且可以立即結帳的代理。這是一種商業關係，而不是遊客式的交易。

事實上，人類代理已經存在：當然是旅行社，還有文學經紀人、演藝經紀人、手錶經銷商、房地產經紀人等等。代理們會建立起關鍵的、多輪次的關係——與出版社、製片廠、手錶分銷商或抵押貸款機構——每筆交易都是在此基礎之上進行定制。

其次，智能代理是無限可複製的，但規模化企業（及其優勢）則不是。最好的智能代理將利用規模化企業帶來的成本和收益：更便宜的計算能力、更好的供應商定價、更深入的集成以及更確定的組件。規模帶來規模，一個每年預訂一百萬次航班的旅行社，從航空公司那裡獲得的條款會比只預訂十次的旅行社好得多。

我們已經看到這種情況了。只有 ChatGPT 擁有與 Shopify、亞馬遜、Expedia 等公司談判合作關係的渠道。小型初創公司則受困於使用自動化瀏覽器或反向工程的 API，同時還要支付零售級的費用結構。

這就是為什麼智能代理會整合，或者至少為什麼大多數智能代理會構建在更大的平台上。構建智能代理很容易，但經濟學規律偏向於每個垂直領域只有少數智能代理能夠勝出——每個都擁有深厚的供應商關係和利潤空間，以便再投資於更好的體驗。而擁有深厚供應商關係的垂直領域專用代理，可以配合用戶代理，提供兩全其美的體驗。

兩種支付關係

如果智能代理像企業一樣行事，那麼就需要設計兩種支付關係：用戶 → 代理，以及 代理 / 代理平台 / 代理的「導遊」→ 供應商。

用戶向代理付款——可能是通過訂閱、按任務付費、信用額度或授予代理訪問用戶帳戶的權限。代理則通過協商好的 B2B 條款、批量定價、淨額 30 天發票或次級代理的方式向供應商付款。以當前的商業支出為參考，代理偶爾也會使用零售軌道向供應商付款，但即便如此，這也只是總體支出的一小部分。

這實際上就是今日信用卡的工作方式：發卡行與消費者有零售關係，承擔風險，創建定制的獎勵計劃，並提供信貸。收單行與商戶有商業關係，包含協商條款、批量轉帳和複雜的營運資金對話。

代理與信用卡：麥肯錫式的完美結合

正如許多人所說，對於代理用例來說，信用卡實際上是一種相當合理的支付產品。信用卡被廣泛接受；20 到 1000 美元之間的支付被認為是合理的；而且信用卡內建了仲裁、取消和數位化功能。

信用卡還有月度帳單——這是消費者了解自己支付了什麼的關鍵機會，隨著智能代理取代玩 iPad 的孩子成為意外支出的主要原因，這一概念肯定會被迭代。

但存在兩個問題：首先，信用卡在技術層面不適合代理。其次，其收費模式將信用卡行業推入經典的創新者困境。

信用卡技術難以升級

幾乎所有信用卡技術都預設了有人參與環節：一個審批者、一個使用者介面層，以及一個傳統的支付類型（一次性支付、訂閱）。Stripe Link、Visa 3D 以及數十種其他信用卡虛擬化產品——那些讓你可以在網站上儲存卡片以備未來購買，或註冊卡片以進行每月定期訂閱購買的軟件——現在終於運行良好了，但這項技術的發展花了超過 15 年時間。

代理的採用發生得太快，成千上萬的 PSP、POS 系統、商戶和客戶端端點來不及為這種新的支付流程緩慢升級他們的界面、可程式性和欺詐檢測系統。

信用卡在高低成本購買中均顯不足

想像一下，一個代理向計算提供商流式支付資金，或為 API 訪問提供微支付。這兩種支付都無法在信用卡軌道上運行。首先，Visa 不支持低於一美分的支付；其次，其經濟模型預期的是 30 美分的固定費用支付。Visa 有可能創造出支持流式或微支付的技術，但要說服利益相關者接受更低的支付收入會困難得多。

更有問題的是，信用卡陷入了創新者困境。儘管其使用者關係和支付需求與代理支付相似，但代理支付往往落在 20 到 1000 美元的範圍之外。更糟糕的是，許多初始場景涉及支付 API 費用，這些費用很難退款或容易轉售（欺詐）。

即使超越信用卡，傳統軌道在未來也仍將佔有一席之地。

現有支付方式仍有作用

隨著智能代理整合成類似商業的平台，大部分高量級支出將轉向預先協商好的 B2B 條款：發票、淨額 30 天付款、折扣和信用額度。在那個世界裡，「支付軌道」可以是任何東西——通常是在傳統軌道上進行的一筆平淡無奇的異步結算。費用被分攤到更大的交易中，營運資金可以在兩個企業之間協商。

但代理不會只存在於那個世界。代理正在發生，而且它們正運行在傳統支付方式效果不佳的領域：初次建立的關係、跨境結賬、簡化複雜的對賬、新型代理 - 供應商模式、為降低借貸成本的即時支付，以及小額貸款。

在這些場景中，穩定幣是更好的支付選擇，而且關鍵的是，在可編程貨幣之上構建下一代功能比在傳統基礎設施上更容易。使用穩定幣建立的新關係，會變成仍然使用穩定幣的舊關係。隨著時間的推移，隨著完整的穩定幣支付平台上線，穩定幣（已經更便宜、更快、全球化）很可能會在支付組合中佔據更大的份額。

新支付技術的機會

要了解接下來會發生什麼，我們應該關注那些最適合不斷增長用例的技術。

穩定幣由高流動性資產 1:1 支持、更快、更便宜、全球化的貨幣——是一個新平台，可以滿足當今服務不足的商業類別的需求，例如國際支付和流式支付。關鍵穩定幣是可編程的，諸如仲裁、月度（或每小時）帳單、信貸、託管和條件支付等關鍵功能，可以被靈活地擴展以支援許多新的用例。與銀行或卡支付不同，穩定幣支付可以輕鬆集成到 API、數據庫和代理結帳流程中，極大地簡化了對帳、審批和註冊流程——這對急於構建代理商業的創業者來說，是巨大的優勢。

在實際層面，穩定幣解決了信用卡在極端情況下的單位經濟性問題。沒有 30 美分的最低費用，使得微支付成為可能。沒有費用吞噬大額轉帳的利潤，一個向計算提供商每秒支付 0.001 美元的代理，和一個結算 50,000 美元供應商發票的製造商，可以使用同一種軌道。當工程師和創業者考慮下一個構建平台時，這種靈活性至關重要。

建立更多稳定币基础設施

對使用穩定幣最常見的反對意見是，入金和出金成本高昂。對於不了解情況的「遊客」來說確實如此，但當用戶由「導遊」——也就是代理——陪同引導時，這個問題就消失了。導遊可以幫助遊客兌換貨幣，並促成恰好所需的交易，同時節省交易費用。

在我們支持穩定幣的導遊系統中添加帳單和仲裁功能，我們就接近所需的系統了。

想像一下在 Dell 百貨店購物。你瀏覽多個品牌，挑選商品，最後在一個統一的收銀台結賬。商店處理了向每個品牌分賬的複雜事務。代理需要同樣的模式：一個跨多個供應商的統一待購商品視圖，可以一鍵批准整個批次。用戶看到的是「你的代理想預訂航班、預訂酒店和租車」——而不是三個獨立的結帳流程。代理平台處理供應商關係，而用戶處理意圖。用戶可以批准、審查或對交易提出異議。

信用卡在仲裁方面做得很好，但新的軌道也需要加上這一層。當商品是高價或容易退貨時，仲裁最容易。24 小時取消窗口內的航班、尚未開始的訂閱、利潤豐厚的奢侈品——供應商可以承受撤銷。但早期的代理場景往往是低利潤的數字商品，比如計算能力和 API 調用，或者是外賣配送。

小結

智能代理不會像遊客那樣付款。他們會像本地人一樣付款——通過關係、信貸和重複交易。這意味著真正的支付量將通過預先協商好的 B2B 條款流動，而不是通過刷信用卡。坦率地說，預先協商好的 B2B 條款並不需要新的支付軌道。結算層可以是任何東西——電匯、ACH 或者平淡無奇的批量轉帳。對於已建立的關係，傳統支付方式運作良好。

但我們正處在一個岔路口。代理正在發生，創業者正在構建，他們需要今天就能用的支付方式——而不是等待多年的信用卡技術棧升級。信用卡還沒準備好：對於微支付來說太貴，對賬太具挑戰性，受制於技術債務，並且欺詐決策需要人工介入。穩定幣已經準備好了。它們是可編程的、全球化的、易於與數字服務對賬，並且可以輕鬆集成到 API 和代理結帳中。即使沒有協商好的商戶協議或複雜的 B2B 條款，它們從第一天起就能工作。

這就是機會窗口，今天構建代理的創業者會尋求今天就能很好運行的工具。支付是具有粘性的。最終，在穩定幣上建立的新關係，會變成仍然建立在穩定幣上的舊關係。未來幾年，生態系統將成熟，入金摩擦將消失，而基礎設施上的空白——帳單、仲裁、信貸、批量審批、互操作性——將被一波在更強大基礎上進行建設的初創公司所填補。

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