美股市場在政策不確定性與科技創新中展現樂觀展望，地緣政治風險加劇

Oppenheimer 對標普500指數的樂觀展望，將2026年目標設定為8100點，反映出對經濟穩健增長及企業獲利強勁的信心。第三季獲利增長12.9%超出市場預期，顯示參與度擴大[1]。同時，波克夏海瑟威的高層人事變動引發市場關注，巴菲特即將卸任，投資副手康姆斯轉任摩根大通負責「安全與韌性投資計畫」，該計畫將專注於國防、航太等關鍵產業，並預計最終規模達1.5兆美元[2]。這些動態顯示出市場在面對地緣政治風險的同時，仍然對未來的增長潛力抱持信心，尤其是AI技術的持續推動將進一步提升企業績效。

烏克蘭與美國主導的和平協議談判面臨重大分歧，特別是在安全保障及東部領土控制問題上。澤倫斯基強調需達成具約束力的安全協議，然而美方對其未閱讀草案表示失望，顯示出談判的複雜性[3]。此外，橋水基金創辦人達里歐指出，中東地區正迅速崛起為全球AI中心，尤其是阿聯與沙烏地阿拉伯的數十億美元投資計畫，吸引資金與人才，形成類似矽谷的生態系統，但他警告全球市場面臨泡沫風險，投資者需對AI市場的高估值保持謹慎[4]。這些動態顯示出地緣政治與經濟環境的交織影響，未來市場走向仍需密切關注。

隨著美國最高法院即將裁決川普是否有權徵收關稅，市場對於可能高達1000億美元的退稅問題充滿不確定性。企業如Costco已提起訴訟以確保退款權利，顯示出對政策變化的高度關注[5]。同時，美股在歷史高點附近徘徊，市場焦點轉向聯準會即將召開的政策會議，預計將降息至3.5%-3.75%，而經濟數據顯示就業市場疲弱，進一步推高降息預期[6]。在科技領域，IBM計劃以110億美元收購數據基礎設施公司Confluent，旨在強化其雲端及AI布局，這一舉措反映出市場對於數據處理能力的迫切需求[7]。此外，ARK投資公司指出SpaceX到2030年市值將達2.5兆美元，顯示出對於太空產業未來潛力的樂觀態度，並強調其商業模式的可持續性[8]。整體而言，市場正面臨政策不確定性與科技創新交織的複雜局面，未來的走向將深刻影響投資者的策略與信心。