《A股焦點》人形機器人板塊走挫,高盛調研產業鏈現「訂單荒」

　　《經濟通通訊社12日專訊》A股人形機器人概念早盤走挫,沃爾德(688028-CN)挫近13%,億嘉和(603666-CN)、華民股份(300345-CN)及許繼電氣(000400-CN)跌超4%,億緯鋰能(300014-CN)軟3.6%,中電港(001287-CN)、孚能科技(688567-CN)、盟固利(301487-CN)跌幅居前。

　　消息面上,高盛近日發布一份針對中國人形機器人供應鏈的實地調研報告,內容顯示其於11月3日至6日調研了九家中國機器人產業鏈企業,包括三花智控(02050-HK)(002050-CN)、拓普集團(601689-CN)、雙環傳動(002472-CN)等市場熱門公司。

　　最核心的發現是,大多數供應商正在中國及海外(主要是泰國,其次是墨西哥)積極規劃產能,以支持潛在的人形機器人大規模生產。這些規劃的年產能規模介乎10萬台到100萬台機器人等效單位之間。這一規劃顯得相當激進,因為高盛預測的全球人形機器人到2035年的出貨量也僅為138萬台。這反映出供應鏈公司對行業增長前景抱有極度樂觀的看法。

　　然而,報告強調,沒有一家公司確認收到了大規模訂單或明確的生產時間表。分析人士認為,目前的「訂單荒」更應被理解為產業發展初期必然存在試錯的成本和時間。供應商普遍採用的策略是「逐步爬坡」,即根據實際訂單的落地情況來逐步擴大生產規模。這雖然在一定程度上規避了迫在眉睫的產能過剩風險,但無疑是一場基於預期的豪賭。

　　目前三花智控A股升1.1%,H股升1.7%,雙環傳動升0.2%,拓普集團則跌0.5%。(ry)