《外資精點》高盛:蒙牛核心營運利潤勝預期,目標價23.3元

　　《經濟通通訊社28日專訊》高盛發表研究報告指出,蒙牛(02319-HK)2025年中期收入及淨利潤按年分別下跌6.9%及16.4%,較該行預期分別低3%及6%。

　　報告指出,公司核心營運利潤按年增長13%,營運利潤率按年上升150個基點至8.5%,優於該行預期的7.6%增長,主要受惠於毛利率擴張1.5個百分點,以及嚴格控制費用,銷售費用金額按年下跌8.4%。另外,淨利潤按年下跌16%,主要由於原奶價格周期導致聯營公司虧損增加、利息收入減少,以及有效稅率上升。

　　高盛給予蒙牛「買入」評級,目標價23.3元。(jl)

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