《午市前瞻》減息預期利好關注關稅談判,物管土儲豐厚地產股可追

　　《經濟通通訊社25日專訊》港股隨美股高開後持續造好,內房科網金屬板塊領軍,加上滙控(00005-HK)股價創最高102.1元,恒生指數半日收報25866,升527點或2.0%,半日交投活躍主板成交近2258億元,港交所(00388-HK)高收3.4%,南下資金遁港股通呈淨流出9億元。恒指檢討成份股獲納入新名單,京東物流(02618-HK)急升7.6%、泡泡瑪特(09992-HK)、中電信(00728-HK)漲約1%。

*郭家耀:胃納提升恒指向兩萬六進發,關注中美談判或惹回吐*

　　郭家耀提到,迎期A股表現強勢,上證綜合指數已升上3850水平,反映中港股市近期風險胃納提升,他現時對後市都傾向樂觀,不過要留意中美關稅談判仍在進行中,如期間有突發事情可能會成為港股回吐因素。

*本地地產宜留意信置、長實等,內房要揀物管股*

　　減息預期急升,市場憧憬有望減輕房企償債壓力以及提高買樓意欲,本地地產股及內房股集體造好,尤其個別高負債個股表現標青。郭家耀坦言減息理論上有利地產發展商,但不論本地地

產股以至內房股都有較高庫存,個別急升個股是否如願能在減息周期下加速去存貨仍要觀望,不能過份憧憬高負債地產股。

　　相反,郭家耀認為與其跟炒落後房地產股,寧願多留意個別趁樓市偏淡期間多留土地儲備的地產股,例如信置(00083-HK)及長實(01113-HK)等,待樓市恢復時有望受惠較低成本開支。相對上內房他則較不看好,近期業績期間仍有多隻內房發布盈警等等不利消息,預期內地發展商仍需時化債,反而物管股則較為看好,近期內房旗下物管表現較好,有盈利之餘甚至能維持派息,比發展商股份更值得留意。

*泡瑪400元不是夢,港股通娛變動大不意外*

　　恒指公司上周五(22日)收市後公布季度檢討結果,恒指成分股加入泡泡瑪特(09992-HK)、京東物流(02618-HK)及中國電信(00728-HK),成分股數目由85隻增

加至88隻。泡泡瑪特幾次成為染藍大熱後終成功,更一舉獲恒指公司給予1.44%的高權重比率,股價半日再升超過1%,高見331元新高。郭家耀指泡泡瑪特中期業績仍然強勢,加上公司積極擴張業務類型,豐富收入來源,預期泡泡瑪特整固過後將有望持續破頂,400元目標指日可待。

　　恒指公司同時針對作為「港股通標的」的恒生綜合指數作出調整,新納入24隻股份同時剔出22隻股份,成分股數目由502隻增加至504隻。郭家耀認為港股今年至今升幅己達數千點,因此不少股份都因而成功符合港股通標準,故今次變動較多亦不足為奇。他認為獲納入股份短期受惠北水流入有利表現,但都要視乎基本面表現,不應過份憧憬。(hc)