Peter Thiel：從PayPal「教父」到加密行業幕後大玩家

作者：Zen，PANews

美國上市礦企 BitMine 因成為全球最大的企業級以太坊持有者而引發市場廣泛關注。隨著鏈上數據的披露，外界對機構在加密資產配置中的作用與影響展開了新一輪討論。除了總在媒體聚光燈之下狂「奶」ETH的BitMine董事會主席Tom Lee，在這股熱度背後，一個名字再次被頻繁提及——彼得·蒂爾（Peter Thiel）。

作為矽谷最具爭議性和前瞻性的投資人之一，蒂爾早年便對比特幣和去中心化的潛力表現出興趣，並通過旗下基金在加密行業多次下注。蒂爾的投資軌跡，不僅映照了他對未來技術趨勢的判斷，也在一定程度上塑造了今日加密市場的格局。

PayPal黑幫教父

如果要給大名鼎鼎的「PayPal黑幫」的故事找一個核心人物，其「教父」彼得·蒂爾（Peter Thiel）顯然最為合適。

1998年，蒂爾與馬克斯·列夫琴（Max Levchin）、盧克·諾塞克（Luke Nosek）等人共同創立Fieldlink，後更名為Confinity。由於其手持設備安全軟體的開發業務在商業上並不成功，該公司迅速將重點轉向數字錢包，並於1999 年推出了PayPal 電子支付系統的首個版本。2000年3月，Confinity與由伊隆·馬斯克等人創立的在線金融服務公司X.com合併，並於2021年6月正式更名為 PayPal。

2002年，eBay宣布以約15億美元的全股票交易收購這家剛剛上市不久的公司，彼得·蒂爾作為聯合創始人與首任CEO，完成了他人生第一筆具有重大意義的財富躍遷。

PayPal出售之後，「PayPal黑幫」的成員們散入矽谷各處，開啟新一輪創業與投資熱潮。其中，蒂爾在2004年投向Facebook的50萬美元可轉債，後來經常被視為矽谷最具代表性的早期投資的案例之一。當時Facebook的估值僅為 490 萬美元，作為Facebook的首位外部投資者，蒂爾獲得其10.2% 的股份，並加入了公司董事會。Facebook於 2012 年上市後，蒂爾先後陸續套現超過 11 億美元。

實際上，早在1996年時，蒂爾就已開始其風險投資生涯。當時他在親朋好友的資助下籌集了100萬美元，並向朋友Luke Nosek 的網路日曆項目投資10萬美元，並以失敗告終。隨後，蒂爾在Luke的朋友Max Levchin的建議下，幾人合夥創建了密碼學相關的公司Fieldlink，之後經過轉型最終成為PayPal。

在矽谷經歷多年闖蕩並成功投資Facebook後，蒂爾開始重塑自己的投資載體和理念。2005年，他與Luke Nosek等老搭檔們共同創建了Founders Fund，該基金最初專注於國防相關的初創企業和技術。而蒂爾自己於2003年創立的數據公司Palantir，也是以反恐與反欺詐為早期落地場景，迅速成長為美國政府與大型機構的重要數據基礎設施供應商之一。Palantir的股價也在近5年漲了20倍，被稱為當之無愧的國運股。

在Facebook取得巨大財務成功之後，Founders Fund將重點轉向硬科技，旨在向有潛力「將文明提升到一個新的高度」的初創企業提供支持。除了 Facebook 之外，蒂爾還通過個人投資或Founders Fund 對眾多後來的各領域頭部企業進行了早期投資，包括Airbnb、LinkedIn、SpaceX 、Stripe和DeepMind等。

值得一提的是，蒂爾在2002年還營運過一家推行全球宏觀戰略的投資管理和對沖基金Clarium Capital，其管理的資產在 2008 年曾飛速增長至 80 億美元，但此後一系列不盈利的投資和客戶贖回導致其管理資產在 2011 年縮水至約 3.5 億美元。

從PayPal的創立與出售，到Facebook的「神級早期投資」，再到Founders Fund與Palantir的成形，蒂爾在21世紀前十年基本完成了「創業者—天使—風投合夥人—行業意見領袖」的角色轉型。這一過程為其帶來了可觀的資本實力、人脈資源以及始終站在科技前沿的能力，也悄然搭起了他在不久的將來進入加密世界的橋樑。

在加密貨幣周期中狂賺 18 億美元

在一眾矽谷資本中，蒂爾是最早與加密貨幣、區塊鏈行業產生交集的知名投資人之一。

2014年9月，蒂爾公布了最新一批「蒂爾獎學金」（Thiel Fellowship）的獲獎名單，共有20位年輕人入圍，時年20歲的以太坊聯合創始人Vitalik Buterin名列其中。該獎學金是蒂爾通過 Thiel Foundation 在 2010 年推出的兩年制創業資助項目，面向 22 歲及以下、還未有大學學位的年輕人，旨在鼓勵他們「輟學去創業或做研究」。除現金資助外、該項目還提供導師與網路支持，而不取創始人公司的股權。而隨著以太坊的快速發展，Vitalik也很快開始成為Thiel Fellowship的代表性人物。

在資助Vitalik之前，蒂爾就已經展現了對早期區塊鏈行業的關注和支持。2013年，Founders Fund領投了加密支付公司BitPay的200萬美元的種子輪融資。彼時加密支付仍處在極早期，外界對此解讀為頂級矽谷基金開始嘗試「支付側」的加密應用，並押注其合規化與商戶接受度的前景。

蒂爾在加密貨幣行業另一個廣為人知的投資是Block.one 與 Bullish，前者為公鏈項目EOS 的母公司，後者則是Block.one於2021年推出的加密交易所。2018年，Block.one宣布獲得包括彼得·蒂爾、比特大陸在內的投資者戰略投資。2021年，Block.one又帶領孵化機構型加密交易平台Bullish，號稱注資規模高達約100億美元，彼得·蒂爾與艾倫·霍華德（Alan Howard）、路易斯·培根（Louis Bacon）等被列為早期重要支持者。

2019年，礦業基礎設施公司Layer1宣布獲得5000萬美元融資，彼得·蒂爾為投資方之一。Layer1試圖在美國本土打造從電力、晶片到自建礦場的綜合性能力，這與蒂爾一貫看重「基礎設施與上游控制力」的投資偏好相吻合。

除了作為投資人支持早期加密項目外，蒂爾通過直接投資加密貨幣獲得的回報或許更加驚人。據路透社報導，作為最早的加密貨幣機構投資者之一，Founders Fund 早在 2014 年便開始大舉購買比特幣，直到 2022 年加密貨幣市場崩盤之前將其清算，獲得了約 18 億美元的巨額回報。

此外，消息人士稱，Founders Fund 於2023年夏天又重新開始買入加密貨幣，並投資2億美元在幾個月內購入BTC和ETH。路透社未能獲悉這些購買的平均價格，不過當時BTC價格均在3萬美元下方，而ETH則在1500至1900美元之間浮動。路透社評價稱：「對加密貨幣的喜愛與蒂爾這位億萬富翁對自由主義、小政府和技術創新的興趣相一致。」

加大加密貨幣投入

近年來，蒂爾多次為比特幣站台。在公開場合，他多次盛讚比特幣具有「數字黃金」的功能，稱其為對抗通貨膨脹和央行政策的對沖工具。2021年10月，在一場由 Lincoln Network 於邁阿密主辦的活動中，蒂爾受邀在該活動上就加密貨幣、央行與宏觀問題發表看法，他表示感到自己在比特幣上投入不足，並稱「你要做的就是買比特幣」。

事實證明，蒂爾所言非虛。近些年，蒂爾似乎開始加大對加密貨幣的投入，其Founders Fund的投資策略和專注領域均開始轉向加密領域。

2023年5月，前Pantera 聯席首席投資官喬伊·克魯格 (Joey Krug)以合夥人的身份加入Founders Fund。Krug在X平台上表示：「我將專注於制定創始人基金未來十年的加密戰略，同時尋找下一波值得支持的加密初創企業和創始人。」隨著Krug 的加入，Founders Fund 開始朝着將加密當作常規投資類別轉向。

而在上市企業加密財庫熱潮中，蒂爾再度成為「幕後贏家」。2025年中，比特幣挖礦公司Bitmine Immersion Technologies宣布將「企業金庫」（treasury）戰略轉向以太坊（ETH），任命Fundstrat聯合創始人、知名宏觀分析師Tom Lee為董事長，並啟動了2.5億美元私募增資。7月中旬，作為該公司最重要的股東之一，蒂爾披露自己持股約9.1%。消息發布後，該公司股價在早盤交易中上漲近 15%。

據Strategicethreserve數據顯示，美股上市公司Bitmine的以太坊持倉已達到約120萬枚，持倉市值已突破50億美元，在以太坊財庫公司排名中居於首位，大幅領先排名第二的Sharplink Gaming——以太坊持倉約72.88萬枚，價值約合32.5億美元。

此外，蒂爾在4年前的早期布局也開始迎來回報。2025年8月，Bullish在紐交所掛牌交易並在首日大漲，蒂爾在「機構型交易基礎設施」上的長期押注也正式進入公開資本市場兌現階段。

權力掮客，蒂爾的政治影響力布局

除了在金融科技和加密貨幣領域取得商業成功外，彼得·蒂爾的勢力也觸及了華盛頓的權力中心。作為「科技界的超級資本家」，蒂爾在美國政壇的角色已不容忽視，他通過資助候選人、建立政商聯繫，長期在白宮和國會中布局自己的影響力。

作為矽谷少有的共和黨支持者之一，他在2016年總統大選期間公開站隊川普。在矽谷幾乎人人反對川普的大環境下，蒂爾的高調支持實屬異類，但他以「自稱的自由主義者，信奉資本主義」身份，同樣看中川普的反建制色彩。

在政治捐獻與人脈方面，蒂爾也活躍甚豐。2016年，作為川普的重要盟友，蒂爾向川普競選團隊捐款了125萬美元、並成為總統過渡團隊成員。

此外，《洛杉磯時報》指出，他長期投資共和黨候選人，尤其是與科技業利益相關的新一代保守派政治人物。例如，他為自己的門徒——前員工、現美國副總統JD Vance捐贈了創紀錄的1500萬美元，系俄亥俄州參議員競選中為歷史最高單人捐款額。他還曾介紹Vance與川普會面，幫助范斯贏得川普背書，也間接為川普在後來的總統競選和第二任期中物色到了「黃金搭檔」。

而另一位矽谷新貴布雷克·馬斯特斯（Blake Masters），曾任蒂爾基金辦公室COO、亦是蒂爾創業書《從零到一》的合作者，也得到蒂爾的資助和提攜，共謀政治之路。蒂爾曾向支持兩人競選的超級政治行動委員會注資逾1000萬美元。

美國多家主要媒體曾形容蒂爾為共和黨科技界的「權力掮客」或「金主」。《商業內幕》甚至稱他是「共和黨王者」，是早期支持川普並在2016年成為首個矽谷兌現捐贈的科技投資者。

值得一提的是，如今蒂爾對川普陣營的態度已有所轉變。2023年《衛報》報導，蒂爾在接受《大西洋月刊》採訪時表示，他「支持川普的決定就像是一聲『不太連貫的求救喊叫』，事情的發展比想象的要瘋狂和危險得多」。報導還稱，川普曾在2023年早些時候打電話向蒂爾募捐1000萬美元時被拒，對此非常不滿。最終，蒂爾也未參與資助2024年的政治競選。

來源：金色財經