《外資精點》大和維持京東評級及目標價,今季新業務虧損料相約

　　《經濟通通訊社15日專訊》大和維持京東(09618-HK)「買入」評級,目標價191元。

　　大和發表研究報告指出,京東第二季收入、經調整淨利潤優於預期,主因京東零售業務表現強勁。雖然認為京東外賣單位經濟(UE)正在溫和改善,但預測今年第三季新業務虧損與第二季情況相似,而日均訂單量將按季逐步增加。

　　大和預計,第三季京東集團收入及京東零售收入將分別按年增長10%及11.9%。由於競爭加劇部分抵銷其營運槓桿利好效應,第三季京東零售經調整營運利潤將維持約10%按年增長,與京東零售收入增長相若。

　　大和表示,外賣及即時零售是公司持續改善用戶體驗、成本及效率的長期戰略方向。不過,隨著騎手網絡擴大,大和預計包括外賣在內的新業務下半年的營運虧損將達到257億元人民幣。

　　該行稱,考慮京東第二季業績強勁,將2025至27年每股盈利預測上調0.3%至1.7%,重申投資評級。(rh)

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