《券商精點》中信里昂︰不排除港鐵再發行永續債,目標價30元

　　《經濟通通訊社15日專訊》中信里昂發表研究報告指出,港鐵(00066-HK)上半年經常性利潤按年下跌16%至33.91億元,各項業務貢獻均告下跌,且營運支出增長快於收入。

中期息維持每股0.42元不變。經調整後淨負債權益比率由2024年12月的31.6%升至2025年6月的36.7%。集團已為新鐵路項目分配總資本開支1400億元。該行不排除港鐵進一步發行永續債券的可能性。中信里昂維持港鐵「優於大市」評級,目標價30元。

　　香港運輸業務方面,上半年息稅前利潤按年下跌76%至9,800萬元,營運開支增長速度按年升6.4%快於收入按年升3.3%。期內總乘客量按年增長0.7%至9.637億人次,整體平均車費按年增長2.6%至每人次11.9元。

　　香港車站商務方面,上半年息稅前利潤按年下跌5%至17.98億元,主要由於收入(來自廣告及電訊)按年下跌1%,而營運開支增長11%。期內租金調整率為負7%,平均出租率為98.6%。

　　香港物業租賃及管理業務方面,上半年息稅前利潤按年下跌3%至20.84億元,物業租金收入下跌2%,營運開支因推廣活動而增加7%。商場租金調整率為負7.8%,出租率維持於99%。國際金融中心二期18層寫字樓平均出租率為98%。(kl)

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