《外資精點》花旗:銀娛第二季業績符預期,目標價51.5元

　　《經濟通通訊社13日專訊》花旗發表研究報告指出,銀娛(00027-HK)第二季淨收入按年增長10%(季度增長8%)至120.44億元。經調整EBITDA按年增長12%(季度增長8%)至35.69億元,大致符合該行預期及市場共識的35.39億元。花旗給予銀娛「買入」評級,目標價51.5元。

　　該行估計,銀河第二季市場份額按季增加約0.7個百分點至約20.2%。經調整EBITDA利潤率按年改善0.5個百分點(季度增加0.2個百分點)至29.6%。期內受惠於較高的贏率,令EBITDA增加4.07億元。正常化經調整EBITDA為31.62億元(按年跌1%但季度增長7%)。

　　貴賓廳收益按年增長73%(季度增長22%)至24.13億元,主要受惠於21%的按年業務量增長及較高的贏率。中場賭枱收益按年增長6%(季度增長7%)至88.11億元,主要受惠於9%的按年業務量增長,但部分被較低的贏率(25.1%)所抵銷。集團宣布中期股息每股0.70元,按年增長40%,派息比率約58%,相比2024財年約50%。

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