投資人買跌市保險押注BTC破10萬ETH失3千狗狗幣反彈漲3倍至0.6美元5年定投vs梭哈誰更賺

市場避險情緒升溫：投資者狂買 「跌市保險」

經歷上月上漲後，加密貨幣近期走勢疲軟，部分投資者轉向偏空布局，通過買入 「看跌期權（跌市保險）」 對衝下行風險。據衍生品平台 Derive.xyz 數據，8 月 29 日到期的期權顯示，比特幣、以太幣的看跌期權需求顯著高於看漲期權。

以太幣方面，看跌部位比買權多出逾 10%，熱門賣權履約價集中在 3200 美元、3000 美元和 2200 美元，反映市場預期其可能回調。當前以太幣報價 3654.65 美元，過去一周跌 5.4%。

比特幣的空頭氛圍更濃，賣權部位是買權的 5 倍以上，近半數集中在 95000 美元，意味著不少交易員押注月底前比特幣跌破 10 萬美元。目前比特幣報 114484 美元，周跌 3.4%。

從波動率看，以太幣 30 日隱含波動率達 65%，遠超比特幣的 35%，兩者差距擴大至近 30 個百分點，顯示以太幣短期波動風險更高。不過市場情緒並非全偏悲觀：以太幣月底前有 25% 機率跌破 3000 美元，同時有 30% 機率站上 4000 美元；比特幣回測 10 萬美元的機率約 18%。

這一避險趨勢與聯準會政策相關。7 月聯準會維持利率不變，但兩位理事罕見支持降息，市場對 9 月降息的預期升至 85.5%，宏觀不確定性加劇了投資者的謹慎情緒。

狗狗幣反彈預期：ETF 獲批機率上升，或漲 3 倍？

8 月 6 日，狗狗幣價格報 0.20 美元，日內跌超 3%，但 2024 年牛市形態未改，市場預期其可能複製去年走勢，實現 3 倍以上上漲。

技術面上，狗狗幣曾在 2024 年 3 月至 10 月受限於下行阻力線，11 月初突破後從 0.159 美元漲至 0.484 美元（漲幅 200%），期間低點逐步抬高，顯示賣壓減弱。當前類似走勢重現：已突破阻力線並回測確認支撐，市場從賣方主導轉向買方掌控的信號明顯。

更關鍵的是，SEC 批准現貨狗狗幣 ETF 的機率從三天前的 56% 升至 73%。

這與 CFTC 「加密衝刺」 計劃相關，該計劃擬擴大加密資產在期貨市場的交易範圍，作為熱門迷因幣，狗狗幣 ETF 獲批預期升溫，市場看好其未來數月升至 0.66 美元。

平均成本法（DCA）：加密投資的穩健策略

在加密市場高波動環境中，平均成本法（DCA，即定投）成為新手和謹慎投資者的首選策略。其核心是按固定周期投入固定金額，價格下跌時多買、上漲時少買，長期平滑入場成本，減少情緒化決策。

DCA 的優勢與適用場景

平滑波動：分散買入時點，避免 「高位接盤」 風險，尤其適合熊市、橫盤或宏觀不確定期。

培養紀律：自動化操作抵禦追漲殺跌衝動，將投資轉化為習慣，降低心理門檻。

低門檻啟動：無需大額資金，小額定期投入即可，適配普通投資者收入節奏。

如何實施 DCA？

選對標的：優先比特幣、以太坊等基本面紮實的幣種，避免炒作型迷因幣。

定周期與金額：按薪資周期（周 / 月）設定，金額需長期可承受，避免中途中斷。

用對工具：主流交易所如 Kraken、Binance、Coinbase 均支持自動定投，部分平台提供零手續費選項；第三方機器人可優化參數。

注意侷限性

DCA 並非萬能：明確牛市初期或資產顯著低估時，一次性投入可能收益更高；自動化不代表 「躺平」，需定期檢視項目基本面，適時調整組合。

總之，DCA 的價值在於通過一致性和紀律性，在混亂的加密市場中構建穩健投資邏輯，尤其適合長期布局、厭惡擇時風險的投資者。

來源：金色財經