《券商精點》中信里昂:娃哈哈爭議或利好農夫山泉及華潤飲料

　　《經濟通通訊社22日專訊》中信里昂發表研究報告指出,農夫山泉(09633-HK)及華潤飲料(02460-HK)股價近期上升,主因娃哈哈繼承權爭拗影響。

　　中信里昂認為,這場爭議可能影響消費者偏好,並帶來企業管治及管理架構風險,因此預計娃哈哈今年市佔率將下跌。報告亦稱,預期農夫山泉將加快搶佔市場份額,華潤飲料則潛在獲取更多市佔率。

　　中信里昂繼續偏好農夫山泉,並自3月以來一直將其列為首選股,續看好其強勁復甦,而近期娃哈哈的爭議可能為其帶來更多上行空間。該行予其「優於大市」評級,目標價45元。

　　對於華潤飲料,中信里昂亦予「優於大市」評級,目標價17.7元。該行指出,華潤啤酒年初至今的瓶裝水銷售穩定,毛利率擴張仍是今年最重要的增長動力,目前估值為2026年預測市盈率12倍,低於其他飲料同業,但估值吸引。

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