路博邁首檔鎖定台日雙股市基金4/28開募 降關稅風險兼投隱形冠軍

川普政府近日正式公布新一輪關稅政策，引發全球市場劇烈波動，路博邁投信將於 4 月 28 日開始募集路博邁台日雙星股票基金，台股約占 3 成多，其餘 6 成多布建於日股，日本大型股及隱形冠軍中小型股各占一半，投資台、日不僅能有效分散因貿易政策變動帶來的地緣政治風險，更能掌握 AI 科技的領先優勢。

路博邁投信指出，該基金具有三大特點，首先，台、日股市擁有內外雙重利多，內部有日本經濟復興與企業革新，外部則有台日 AI 科技產業優勢及完整供應鏈的推動力。其次，台灣科技股與日本各類股的相關性低，能夠有所互補，達成分散風險的效果。最重要的是，基金布局兼顧龍頭企業與隱形冠軍，既捕捉大型企業的穩健成長，又不錯過中小型股的爆發潛力，讓投資人能全面掌握機會。

對於美國關稅挑戰，路博邁日本股票研究總監窪田慶太指出，日本與美國長期關係密切，是關稅風險較低的國家，他打趣表示，美國財長貝森特對日相當友好，就任後原先最想訪問的國家就是日本，此外，貝森特近日透露，日本將取得「貿易優先談判權」。

日本透過提高對美投資、降低貿易逆差、增加國防支出及持有美國公債等一系列措施應對關稅議題，因此，投資人增加日股市場布局，將有助於降低關稅對整體資產的影響。

日本經濟也有許多有利因素支持，窪田慶太進一步表示，日本就業活絡、薪資成長、內需暢旺且外資大量湧進，使日本迎來結構性成長。此外，日本政府深化企業改革，要求企業重視企業治理，為投資人提供了巨大的機會，因為積極提升治理的企業會受到投資人青睞，進而反映在股價上。其中，小型股更是革新的第一線，改革紅利就在眼前。

路博邁台日雙星股票基金經理人王昱如指出，AI 科技也是基金布局的重點之一，儘管最近受事件衝擊引發震盪，但 AI 仍是未來十年的主要趨勢。台灣在晶圓製造及 IC 封測方面穩居全球市佔率第一，日本則在材料及設備領域展現卓越實力，分別位居全球市佔率第一與第二，這使得台灣與日本在 AI 發展中缺一不可。

自川普上任以來，全球科技競爭格局不斷升溫，台灣與日本在半導體領域的軍火庫地位也愈發凸顯。台灣具備完整的供應鏈，是全球科技巨頭的關鍵支柱，日本則在政府支持下大力推動半導體及 AI 產業，展現重返半導體強國的決心。

觀察路博邁台日雙星股票基金預定投資組合狀況，日股方面，前十大持股分別為沖繩電信、無印良品、東京海上控股、東急不動產、昕芙旎雅科技、Kinden、Dai-Dan、Resorttrust、豐田汽車、SONY。台股方面，前十大為台積電、新普、貿聯、健策、智邦、創意、祥碩、精測、神達、力旺。

窪田慶太指出，台積電熊本廠興建速度超前，日本當地的建商及設備廠功不可沒，像是昕芙旎雅科技、Kinden、Dai-Dan 三家都是日本隱形冠軍企業，具有鮮為人知的優勢與潛力。若以 2013 年安倍推出經濟三支箭政策時期來看，一開始由大型股引領漲勢，隨後四年則是中小型股補漲，2024 年開啟的日本經濟復甦有望比肩而行。