在加密市場的動盪中，Solana 生態中的項目正在大放異彩。

如 Jupiter，當各位領了最近的空投，開心的表示豬腳飯真香時，是否也嗅到了一絲 Jupiter 財大氣粗的味道？

有時項目對你的慷慨，源自於背後的合縱連橫與精心佈局。

Jupiter，這個Solana 生態中最炙手可熱的DEX 協議，在最近的1-2 年內已經悄悄的開啟了一波收購潮，將多個項目併入自己的版圖中。

例如最近一個比較受人關注的新聞，正是Jupiter 已收購Moonshot 的多數股權。

但其動作遠不止於此。透過一系列精準的收購，Jupiter 正在編織一張涵蓋交易、數據、錢包等多個維度的生態網絡。

從最初專注於代幣互換的DEX 聚合器，到如今全方位佈局生態基礎設施，Jupiter 的野心早已超出了簡單的去中心化交易範疇。

這個曾經專注於提供最優滑點的 DEX，為何突然化身"基建狂魔"？

深潮 TechFlow 盤了盤 Jupiter 的發展與收購時間線，並且結合其近期的合作動態，試圖還原這些零散收購背後的戰略佈局。

從DEX 起步：Jupiter 的原點

在Solana 生態蓬勃發展的2021 年，一個名為Jupiter 的計畫悄悄誕生。起初，它只是眾多 DEX 聚合器中的新面孔，但其與生俱來的技術基因很快就讓它在競爭激烈的 DeFi 賽道上嶄露頭角。

Jupiter 的第一個突破口是解決了 DeFi 世界中的一個普遍痛點：滑點。透過創新的路由演算法，Jupiter 能夠在複雜的流動性池中找到最優交易路徑，為用戶節省大量的交易成本。

專案的發展速度令人矚目，到2023 年，公開數據顯示其已成為Solana 生態中最大的DEX 聚合器，佔據了鏈上超過50% 的代幣互換份額。

簡潔的介面設計、便捷的跨鏈支持，以及對機構級交易需求的精準把握，讓 Jupiter 迅速成為專業玩家的首選平台。

但真正讓 Jupiter 在競爭中脫穎而出的，可能是他們對生態建設的前瞻性思維。

在今天競爭激烈，專案同質化內捲的加密格局中，你能很明顯的感受到：

一個成功的DEX 不僅要提供優質的交易服務，更要成為連結整個生態的樞紐。

於是，屬於 Jupiter 的收購大戲開始了。

收購進行時：基建版圖的擴張

Juptier 的創辦人Meow 之前在播客訪談中表示，"我們的願景不僅僅是做好一個DEX，而是要建立一個完整的DeFi 基礎設施生態系統。"

那麼一個完整的生態系統，還需要些什麼？

如果我是一個用戶，那麼答案是明顯的--- 最好是在同一個地方，能夠支撐起我所有DeFi 活動，從數據分析到交易執行，再到資產管理，形成一個閉環。

當然這些東西不可能由一個 DEX 完成。於是收購與合作成為了一條可行的路徑。

將 Jupiter 最近的一些收購動作放在一起看，一切都在圍繞這個閉環進行。

資料基建：收購SolanaFM 、 Sonarwatch 和Coinhall

使用者在進行交易前，需要準確的市場數據、鏈上活動分析和即時價格監控來輔助決策。或許是基於這樣的策略考量，Jupiter 在最近 2 年開啟了其資料板塊的佈局。

· 2024 年9 月：收購區塊鏈瀏覽器SolanaFM

SolanaFM 先前作為Solana 生態中比較有特色的區塊鏈瀏覽器之一，為用戶提供了快速、簡單且人性化的鏈上資料存取能力，最重要的效果是簡化交易資訊並降低資金流可視化的複雜性。

早在22 年，SolanaFM 已經完成450 萬美元種子輪融資，並且由Spartan Group 等VC 參投；公開數據顯示Jupiter 本身也是該項目的投資方之一，也為後續的收購埋下了伏筆。

這筆收購不僅增強了 Jupiter 的數據分析能力，也為用戶提供了更透明的鏈上活動追蹤服務。而除了成熟的數據分析引擎，更重要的是獲得了一支在鏈上數據處理方面經驗豐富的技術團隊。

· 2024 年9 月：收購分析平台Coinhall

在2024 年Solana Breakpoint 大會上，Jupiter 宣布收購了知名交易分析平台Coinhall。作為一個專注於交易數據分析的平台，Coinhall 以其強大的市場數據分析能力和用戶友好的介面著稱，為交易者提供即時的市場趨勢、價格走勢和交易量分析。

這項收購對Jupiter 具有重要的策略意義：首先，透過整合Coinhall 的分析工具，Jupiter 顯著增強了其在市場數據分析方面的能力；此外，Coinhall 的一鍵交易功能和直覺的資料視覺化工具，將完全整合到Jupiter 的交易平台中，進一步優化用戶的交易體驗。

· 2025 年1 月：收購鏈上投資組合跟踪器Sonarwatch

就在昨天（25 日），Jupiter DAO 官推宣布了這項收購。

從業務上看，與 Sonarwatch 的整合顯然能夠強化 Jupiter 的投資組合追蹤功能。 Sonarwatch 的投資組合追蹤工具將完整整合到 Jupiter 的網頁版和行動版平台中，為用戶提供全方位的資產監控服務。

這次合作的意義在於，它補充了 Jupiter 在即時市場監控方面的短板。

值得注意的是，SonarWatch 將自己定位於一個「多鏈」開源追蹤工具，方便 DeFi 在不同鏈上的採用。這個業務定位或許和 Jupiter 最近宣布的 Omnichain Network --- Jupnet 不謀而合。

交易基礎設施擴充：收購Ultimate Wallet 與Moonshot 的股權

在DeFi 生態中，交易基礎設施是連結使用者與交易平台的關鍵連結。

身為DEX 聚合器，Jupiter 也必須打通從使用者入口到交易執行的完整連結，這促使其開始了一系列針對基礎設施層面的策略佈局。

· 2024 年4 月：收購Ultimate Wallet，啟用Jupiter Mobile 計畫

在去年收購該錢包時，Jupite 就已經在X 上表示，其「吸引數千萬用戶的行動計畫正在啟動」，並將「準備在5 月進行測試」。

走向行動端，有自己的前端 app 的構想浮出水面。

Jupiter 先前也表示，收購 Ultimate Wallet 符合其行動策略，將利用他們的技術和團隊來增強 Jupiter Mobile 的性能」。

雖然Phantom wallet 等dApp 是目前大家常用的錢包工具，但一個DEX 顯然也可以自己做下游，建立自己的前端交易能力，從而控制用戶入口以尋求更多流量和交易收益。

· 2025 年1 月：收購Moonshot 的大部分股權

最近幾天，Jupiter 進一步擴大其生態版圖，收購了隨著Meme 幣大火而被大家視作「Meme 嚴選」的Moonshot的多數股權。

Moonshot 本身的價值不必多介紹。這個於 2024 年 7 月推出的 Meme 交易平台，在本月川普發 TRUMP 幣時創下了近 4 億美元的交易量，並且登上了地區 APP 下載榜額第一。

更重要的是，其提供法幣入金入口方便直接購買Meme，光是這一點對於圈內交易相關的項目來說，就是難以拒絕的誘惑。

而拿到 Moonshot 的大部分股權，也意味著對 Moonshot 的控制權加強。透過收購 Moonshot，Jupiter 不僅是一個聚合器，也掌控了部分底層流動性來源。

其他合作佈局

除了上述收購動作外，與Jupiter 有關係的項目還涉及Meteora 和PumpAI。

· 收益優化：與Meteora 的協同發展

Meteora 作為Solana 生態中重要的基礎設施，與Jupiter 有著密切但獨立的關係。作為由原 Mercurial 團隊轉型而來的項目，Meteora 在生態中的發展令人矚目。

其 TVL 在 2024 年 1 月創下了 13 億美元的新高，一度成為生態中日交易量最大的 DEX。這種快速成長得益於其創新的流動性管理機制和與 Jupiter 的緊密合作關係。

作為原 Jupiter 團隊開發的項目，Meteora 專注於為 Solana 生態系統建立可持續的收益層。透過與 Jupiter 的整合，用戶可以在交易的同時獲得額外的收益，這大大提升了資金使用效率。值得注意的是，這種合作模式在最近的市場熱點中得到了驗證——例如在川普官方的 TRUMP 幣交易中，Jupiter 和 Meteora 的組合為用戶提供了最優的交易體驗。

· 創新生態：PumpAI 的策略協作

此外，Pump AI 是一個Meteora 上的AI 啟動平台，利用工具來幫助用戶創建代幣。包括描述、圖像、代幣和礦池都將由人工智慧處理。

該專案與其他協議（如 Raydium 和 Jupiter）建立了流動性池合作。

終點在哪？

Jupiter 近期的一系列收購動作，勾勒出了一幅遠超單一 DEX 平台的宏偉藍圖。

透過對其收購策略的深入分析，我們可以清楚地看到這家Solana 生態的明星項目正在下一盤更大的棋：從單點到全域的生態佈局。

Jupiter 的收購版圖橫跨多個策略領域。從用戶入口的 Ultimate Wallet，到數據分析工具 Coinhall，再到區塊鏈瀏覽器 SolanaFM，每一步收購都在填補生態版圖的重要拼圖。

特別是透過收購 Moonshot 多數股權，Jupiter 不僅強化了其在流動性聚合領域的優勢，建構起了一個完整的 DeFi 服務閉環。

透過整合錢包、資料、交易等核心基礎設施，Jupiter 正在建立一個自成體系的 DeFi 服務集。使用者可以在這個生態系統內完成從入金、交易到收益優化的全流程操作，體驗便利性或許才是競爭勝出的關鍵。

特別值得一提的是，Jupiter 正在開發的 Jupnet（一個全鍊網絡）項目，展示了其在技術創新上的持續投入。這不僅是對現有業務的補充，也是未來跨鏈 DeFi 發展的前瞻性佈局。

展望未來，Jupiter 的野心或許不只如此。

其正在佈局的法幣入口和發射平台業務，表明其志在打造一個覆蓋專案全生命週期的生態系統。從專案孵化、交易流動性到用戶服務，Jupiter 正透過這一系列策略佈局，逐步確立其作為 Solana 生態"基建狂魔"的地位。

原文連結