編按： 本文將網路金融系統與古騰堡印刷機的影響進行類比，認為網路金融將大幅降低金融交易成本，打破傳統金融壟斷，促進全球資本自由流動，推動經濟成長。透過去授權化的雲端伺服器和智慧合約，網路金融能優化資本配置、風險管理和金融創新。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

我們的基金理念完全基於網路金融系統，它是我們值得為之生死的基石，我們常常努力向朋友和投資者解釋網路金融系統的前景與意義。

這是一項艱難的任務，因為現有的金融體系對於消費者而言大多是抽象的－尤其是對於那些滿足於現有金融基礎設施的已開發國家消費者——而我們正在嘗試建立的東西，仍然處於概念化和深奧的未來階段。

本文彙整了我們的一些經典觀點，旨在幫助您向朋友、家人和客戶解釋網路金融系統。

我們正在共同建構網路金融系統（IFS）—一個基於雲端的、更好的金融系統，它能夠承載全球資產並為 80 億人提供金融服務。我們相信，網路金融系統是全球金融活動的典範轉移，就像古騰堡的印刷機在知識生產和傳播領域所帶來的典範轉移一樣。

統一伺服器與智慧合約代碼

我們一起討論現有金融系統與網際網路金融系統之間的兩個根本性區別，這是文章中最技術性的部分。

您可能認為金融系統已經在互聯網上運作，因為您可以在線訪問銀行或經紀服務，但互聯網僅僅是一個界面，您通過它發送訂單，就像您向披薩外賣店下單一樣。披薩不是在網路中製作的，您的金融交易也不是如此。

現有的金融系統透過一系列相互孤立的伺服器運作。全球有超過 9 萬家金融機構，而它們大多數使用的是無法從外部存取的內部伺服器。您的銀行貸款只是這些伺服器中的一個條目。全球金融系統中您擁有的任何資產——無論是您擁有的還是欠的——都是這些孤立伺服器中的一個條目。

如果您在美國擁有房產，您可能知道您的所有權是在聯邦、州和地方伺服器上註冊的，只有少數擁有權限的管理員可以向這些伺服器發送交易。這就是我們所說的「有權限的孤立伺服器」問題。

金融機構使用像 SWIFT 和 ACH 這樣的標準來進行轉帳和資料共享。然而，這些標準要求多個步驟和人工監督，因為底層資料庫之間存在差異。在跨國金融機構之間進行溝通時，您需要依賴像中央銀行這樣的地方政府機構以及像國際清算銀行這樣的國際機構。這個過程是昂貴、繁瑣且緩慢的，充斥著大量的文書工作和高薪員工。這就是與有權限的孤立伺服器相關的高交易成本問題。

從在有權限的伺服器上建立金融系統還衍生出了兩個問題。第一個問題是：創建一家金融服務公司是困難的——真的很困難。您需要找到一個可以讓您將交易發佈到我們稱為全球金融系統的有權限孤立伺服器網路中的「門衛」。

您還得付給他們豐厚的報酬。這就是金融新創公司進入障礙過高的問題。另一個相關問題是，金融機構對整個地區擁有特權權限。例如，三家銀行控制了哥倫比亞市場份額的 50% 以上，您需要與它們合作才能向哥倫比亞的企業貸款。

大部分新興經濟體的市場結構都存在類似的情況。每個國家都有當地的金融機構作為進入本國市場機會的「門衛」，並利用這一特權地位榨取租金。這就是我們所稱的「地方銀行寡占」問題。

請注意，到目前為止，我們已經解釋了「有權限的孤立伺服器」問題，以及它如何導致繁重的交易成本、金融新創公司高壁壘以及地方銀行寡占的問題。

在有權限伺服器系統中，建立金融新創企業面臨很高的進入障礙。

大多數國家都有一些金融機構，充當本地機會的「門衛」。

讓我們來看看網路金融的核心優勢之一：能夠做出承諾的程式碼。這就是智能合約的基礎。 Chris Dixon 將智慧合約代碼比作自動販賣機，您投入一美元後可以獲得一瓶可口可樂。智能合約允許您編寫程式碼，以預定的方式回應輸入。例如，當智能合約收到一美元時，它可以釋放一瓶可樂。

或者，當它收到完整的本金和利息支付時，它可以釋放抵押品。智慧合約代碼可以自動將股利分配給股東、重新平衡投資組合，並根據預設的邏輯管理股本結構表。

智慧合約程式碼的魅力在於，它允許您自動化大多數金融活動，並擴展了您可以創建的金融產品的設計空間。以託管協議為例。當您購買房屋時，託管代理商會保管資金和房產證，直到雙方履行承諾後才釋放資產（例如，賣方不能拿走資金後不履行協議）。

智慧合約程式碼意味著您不再需要託管代理程式－只需一個託管合約，它會檢查兩種資產，並在滿足適當條件時釋放這些資產。您可以自動化各種類型的交易——例如，按支付計劃執行懲罰並釋放抵押品的貸款市場；在收到認證死亡證明後支付賠償的壽險；每當歌曲在Spotify 上播放時自動接收流媒體付款的版權合約。設計空間是如此廣闊。

現有的金融系統無法使用智慧合約程式碼，它依賴一個由孤立、受權限控制的伺服器所構成的網路。而網路金融系統則是建立在一個無需許可、統一的伺服器上，使用智慧合約代碼。那麼，這意味著什麼呢？

網路金融體係是我們文明向前邁進的一步

1. 網路金融允許資本自由流動，跨越國界。

網路金融系統是全球化的，因為它直接建立在開放的網路之上。物理距離變得不再重要。您可以以不到一美分的費用立即跨越全球匯款。杜拜的基金可以投資哥倫比亞的汽車貸款。印尼的旅館經營者可以從全球資本市場籌集資金，而不必向當地銀行系統支付高額利息。

大多數人都看過匯款的統計數據——人們每年互相匯款超過 9000 億美元，並支付平均 7% 的費用。匯款產業正在對全球徵收 600 億美元的稅費。約 6,700 億美元（約佔 75%）的匯款流向低收入和中等收入國家，在這些國家，匯款金額可以占到 GDP 的 20% 以上。透過網路匯款沒有額外成本，因為網路金融本身不認同國界。匯款只是一個更新到統一伺服器的操作，它的費用與任何兩個帳戶之間的轉帳相同（

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