《外資精點》摩通:郵儲行季績稍遜該行預期,惟維持增持評級

　　《經濟通通訊社31日專訊》摩根大通發表研究報告指出,郵儲銀行(01658-HK)(601658-CN)第三季利潤稍遜該行預期,但仍勝市場預期,予H股目標價5.8港元,維持「增持」評級。

　　摩通相信,郵儲銀行第三季業績後,會獲市場溫和上調財務預測。此外,其費用收入亦自去年首季以來首錄按年增長,惟交易收入按年升幅收窄,與大市不同步;撥備前利潤按年升9%,主因經營開支下降。

　　該行亦提到,郵儲行第三季淨息差按季減少2個基點,但按年跌幅則溫和,下降14個基點,少於對上一個季度。管理層相信,存款利率下調可抵銷貸款利率下調負面影響,且可見消費借貸復甦;延遲按揭還款等對淨息差影響正面,亦有助部份抵銷按揭貸款重新定價影響。(rh)

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