本輪牛市中，許多 DeFi 項目都迎來了業務飛速發展的階段，交易量、TVL 等指標都有大幅增長。作為最「Degen」的賽道，DeFi 市場新動態值得關注。對於社區來說，除了關注具體的協議，還可以在公鏈層面關注 DeFi。Sui 作為一條首個擁有 POS( 權益證明) 共識的無權限的 L1 區塊鏈，其上的 DeFi 項目是支撐 Sui 發展的絕對力量，本文總結了 Sui 生態中涵蓋各個類型的 DeFi 項目。

流動性質押協議

在 Sui DeFi 生態中，流動性質押是核心機制之一。它允許用戶將代幣鎖定到 Sui 網路中，通過參與網路的驗證和維護獲得年化收益。流動性質押代幣（如 HaSUI、vSUI 和 afSUI）不僅代表了用戶對基礎質押 Token 的所有權，而且能夠在 DeFi 生態中作為流動資產使用，為用戶提供超越傳統質押收益的投資機會。

Aftermath

Aftermath 項目致力於在 Sui 鏈上提供全面的去中心化金融體驗。它不僅僅是一個流動性質押協議，更是一個綜合性的 DeFi 平台，提供現貨交易、永續合約等多種金融服務。

Aftermath 的全鏈上操作模式確保了交易的透明度和安全性，無需依賴如順序器或匹配引擎等任何外部組件。其核心產品包括多資產池和穩定交換機制，支持投資組合管理、現貨交換和流動性挖礦等。

Aftermath 的流動質押衍生品為 afSUI，允許用戶將 SUI 代幣同時用於質押和流動。Aftermath 的設計還吸引了包括 NFTFi 和 GameFi 等不同社區的加密成員，其永續市場提供了訂單簿執行層，支持加密貨幣、外匯、商品和 GameFi 資產的槓桿交易。

截止撰稿時，Aftermath 的 TVL 為 4976 萬美元。

Haedal

Haedal 是一個專注於 Sui 網路的流動性質押協議，Haedal 允許用戶將 SUI Token 質押到協議中，作為流動性提供者參與 Sui 生態的資產管理和流動性提供。

用戶質押的 SUI Token 將會轉換成 haSUI，作為質押憑證，用戶可以通過質押獲得收益。這些收益每 24 小時自動復投，進一步增加用戶的資產效率。用戶可以隨時通過解質押或通過去中心化交易平台兌換 haSUI 為其他資產。haSUI 將在整個 Sui 生態系統中深度集成。它將在去中心化交易平台、借貸協議、穩定幣協議、NFT 市場等多個領域可用。

截止撰稿時，Haedal 的 TVL 為 2251 萬美元。

Volo

Volo 協議是 Sui 上的流動性質押解決方案。

通過 Volo，用戶可以質押 SUI 代幣並獲得 vSUI（質押 SUI）代幣。與原始資產不同，vSUI 代幣沒有鎖定期限，可以自由轉移和在合作的 DeFi 協議中產生收益，如 Bucket Protocol、NAVI Protocol、Scallop 和 WispSwap，或在去中心化交易平台如 Cetus、FlowX、Turbos 和 Kriya Dex 上進行交易。

截止撰稿時，Volo 的 TVL 為 4352 萬美元。

去中心化交易平台（DEX）

去中心化交易平台是 Sui DeFi 生態中的重要組成部分，它們通過提供流動性促進資產之間的價值兌換。Sui 生態中的 DEX 多數基於自動做市商（AMM）模型，但也在不斷創新，如 Cetus 和 Turbos 採用了 Uniswap V3 模型，提高了資本效率，減少了滑點，提升了交易體驗。而 Sui 生態中的 DeepBook 是一個基於鏈上中心化限價訂單簿的 DEX，它為交易者提供了類似於傳統交易平台的交易體驗，同時保持了去中心化和透明度。

Cetus

Cetus 是建立在 Sui 和 Aptos 區塊鏈上的龍頭 DEX。Cetus 專注於通過構建集中流動性協議和一系列附屬可互操作功能模塊的過程，為 DeFi 用戶提供最佳的交易體驗和卓越的流動性效率。

Cetus 基於 CLMM 構建了高度可定製的流動性協議。通過互換、區間委託和限價委託的靈活組合，用戶可以進行幾乎所有在 CEX 上可以實現的複雜交易策略。

上個季度，Cetus 上線了限價單功能，標誌着 Sui 生態已經進入了意向交易時代。這一新產品使用戶能夠以前所未有的精確度和控制進行交易，輕鬆地在特定價格點設置買入和賣出訂單。Cetus 協議的總交易量在過去三個月內增長了超過 66%，目前已達到超過 8.8 億美元。在第第二季，Cetus 的日均交易量超過 3900 萬美元。

截止撰稿時，Cetus 的 TVL 已突破 1 億美元，24 小時交易量為 3154 萬美元。

Aftermath

前文已介紹。Aftermath 項目致力於在 Sui 鏈上提供全面的去中心化金融體驗。它不僅僅是一個流動性質押協議，更是一個綜合性的 DeFi 平台，提供現貨交易、永續合約等多種金融服務。

Aftermath 的全鏈上操作模式確保了交易的透明度和安全性，無需依賴如順序器或匹配引擎等任何外部組件。其核心產品包括多資產池和穩定交換機制，支持投資組合管理、現貨交換和流動性挖礦等。

截止撰稿時，Aftermath 的 TVL 為 4976 萬美元，24 小時交易量為 13.7 萬美元。

Kriya

KriyaDEX 是 Sui 上最具流動性的交易場所之一，旨在為 Move 生態系統中的交易者和機構提供一站式解決方案。KriyaDEX 的產品包括 KriyaSwap、KriyaPerps 和 KriyaStrats。

KriyaSwap 是一個 UniV2 風格的 AMM，結合深度流動性和鎖定質押池，同時集成專業交易終端，用戶可以在 Sui 的 Deepbook（類似於 Serum 的鏈上中心限價訂單簿）上進行限價單交易。

KriyaPerps 是基於完全鏈上訂單簿的永續合約 DEX，支持跨鏈抵押品、多鏈存款以及 Google zk-login 等先進功能，為用戶提供高效的交易體驗和強大的交易工具。KriyaStrats 則是顧問層產品，提供一鍵式策略，例如 Instadapp 和 Kamino Multiply 等跨借貸 DEX 策略，同時包括全功能的保險庫，支持定投均價策略、網格交易等多種策略，已在主網上成功運行。

截止撰稿時，Kriya 的 TVL 為 3451 萬美元，24 小時交易量為 58.4 萬美元。

Turbos Finance

Turbos Finance 是 Sui 上的首個去中心化永續合約和零滑點交易平台，為用戶提供安全高效、費用低廉的交易平台，幫助提高 Sui 生態中的資產流動性。

Turbos 曾獲得 Jump Crypto 的投資，以其超高效的交易性能和水平擴展性為特點。Turbos 提供了一種更高效、成本效益更好的交易代幣和管理流動性的方式。通過利用 CLMM 模型，用戶可以更簡化地提供流動性，並相比傳統的自動做市商（AMM）獲得更多的費用。

截止撰稿時，Turbos Finance 的 TVL 為 1079 萬美元，24 小時交易量為 465 萬美元。

FlowX Finance

FlowX Finance 旨在為所有用戶提供無縫、用戶友好的交易體驗，滿足所有交易需求。

FlowX 通過其直觀的界面和強大的功能，為用戶提供了一個易於訪問和操作的交易平台。FlowX 提供了獨特的多代幣交易功能，使用戶能夠在單筆交易中將一種代幣兌換成多種代幣，反之亦然。這一功能使用戶能夠高效地為每個資產分配資本，創建投資組合，或者迅速將多種代幣轉換為單一代幣。

在 FlowX，用戶可以輕鬆跟蹤他們的流動性配對的估計價值，以及在其他 AMM 上的配對。FlowX 允許用戶在確保最小滑點的情況下，輕鬆地在不同的 AMM DEXs 之間行動他們的流動性部位。

截止撰稿時，FlowX Finance 的 TVL 為 1772 萬美元，24 小時交易量為 1.1 萬美元。

借貸協議

借貸協議在 Sui DeFi 生態中發揮着至關重要的作用。它們允許用戶借出資產以獲得利息收益，或借入資產以滿足資金需求。Sui 生態中的借貸協議，如 Navi、Suilend 和 Scallop 等為用戶提供了多樣化的借貸服務，支持用戶根據風險偏好選擇合適的投資策略。

Scallop

Scallop 是 Sui 上專注於提供借貸服務的項目。Scallop 以其機構級的品質、增強的可組合性和強大的安全性為特點，致力於為用戶提供高利率借貸和低費用借貸等動態的貨幣市場服務

Scallop 採用 Compound V3+借貸模型，提供了機構級的質量、強大的可組合性和安全性。Scallop 的創新之處在於它為專業交易員提供了 2 層 SDK 和無需編碼技能的套利交易 UI。此外，Scallop 的 X-oracle 多重預言機策略也為協議的安全性和可靠性提供了堅實的基礎。

截止撰稿時，Scallop 的 TVL 為 9225 萬美元，借入額達 4900 萬美元。

NAVI

NAVI 協議是 Sui 上最大的 DeFi 協議之一，提供借貸和流動性質押服務。自主網上線以來，NAVI 已經實現了顯著的增長，擁有超過 800,000 名用戶和 2 億美元的總鎖定價值。NAVI 得到了包括 OKX Ventures、Hashed 和 Dao5 在內的知名投資者的支持。NAVI 的 Token 代碼是NAVX，已在多個交易平台上市交易，為用戶提供了廣泛的市場接入點。

截止撰稿時，NAVI 的 TVL 為 1.53 億美元，借入額達 5754 萬美元。

Suilend

Suilend 是 Sui 上的借貸協議之一，其功能優勢可以體現為：1. 直觀的隔離池，支持廣泛的資產甚至 NFT 抵押。2. LP 借貸，用戶將能夠存入 LP 資產以進一步抵押並實現借貸。3. 最低費用，Suilend 的該模型只需要一次性借貸費用，沒有額外的隱藏費用。4. 多重質押，可以提高 APY。5. 保險機制，增加一層額外的保證用戶資金的安全。

截止撰稿時，Suilend 的 TVL 為 4941 萬美元，借入額達 741 萬美元。

抵押債務部位

Bucket Protocol

Bucket Protocol 是建立在 Sui 網路上的創新 CDP 協議，旨在解決 Sui 網路上 USDC 流動性碎片化的問題。該協議通過接受各種 USDC 變體並以低成本鑄造 BUCK 代幣，簡化了用戶將不同鏈橋接的 USDC 轉換為流動性高、交易成本低的統一資產的過程。Bucket Protocol 不僅為 LSDFi 和 RWAFi 構建了強大的基礎設施，而且還通過其創新的金融產品，為用戶提供了多樣化的投資和融資選擇。

截止撰稿時，Bucket Protocol 的 TVL 為 1396 萬美元。

衍生品

衍生品在 Sui DeFi 生態中同樣占據了一席之地。永續合約和期權等衍生品為有經驗的交易者提供了利用槓桿和對衝風險的工具。BlueFin 和 Typus Finance 等項目通過提供先進的交易功能和產品，滿足了市場對複雜金融工具的需求。

BlueFin

Bluefin 是一個基於訂單簿的去中心化交易平台，專為專業交易者和新手交易者而設計。它專注於安全性、透明度和重新定義使用鏈上交易平台的用戶體驗，並得到了 Polychain、SIG、Brevan Howard Digital、Tower Research 和其他領先公司的支持。Bluefin V2 使用戶可以通過 Google 賬號進行交易，摒棄了傳統錢包管理的複雜性，大大提高了去中心化交易的可訪問性。

截止撰稿時，BlueFin 的 TVL 為 2306 萬美元，24 小時衍生品交易量為 7380 萬美元。

Typus Finance

Typus Finance 是一個創新的衍生品平台，Typus 結合了交易、借貸和衍生品協議，創建了一個長尾資產期權市場。允許用戶押注長尾資產的波動性。Typus 的新旗艦產品 Hourly Options 在短時間內產生了超過 2 億美元的名義交易量。通過將 dNFT 集合 Tails By Typus 整合為鏈上用戶激勵系統，Typus 為用戶提供了一個結合了博彩刺激和社交體驗的 DeFi 遊戲化平台。

截止撰稿時，Typus Finance 的 TVL 為 663 萬美元。

通過對 Sui DeFi 生態中這些代表性項目的深入分析，可以看到 Sui 生態的多樣性和創新能力。每個項目都在其領域內提供了獨特的價值，共同推動了 Sui DeFi 生態的發展和成熟。隨著技術的不斷進步和用戶需求的增長，Sui DeFi 生態有望繼續擴展其服務範圍，提供更多的投資和融資機會。

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