《外資精點》中國燃氣股息率勝同行,德銀及瑞銀籲買入

　　《經濟通通訊社26日專訊》中國燃氣(00384-HK)公布2024財年業績,德銀研究報告指,集團業績及派息整體符合預期,股息率高達7%,高於同行的4至5%,相信目前是買入的絕佳時機,因中國燃氣股價受燃氣行業整體疲軟的氣氛影響,在業績公布前經歷了一定回調,參考其極具吸引力的股息率,重申「買入」評級,維持目標價10.5元。

　　瑞銀報告指,集團盈利符合公司指引和該行的預期,預計投資者對業績反應中性。集團期內經營性現金流淨額按年增長13%,達到113億元的歷史最高水平,城市燃氣售氣量按年升2%,整體售氣毛差進一步恢復,按年升0.08元人民幣至每立方米0.50元人民幣。該行重申「買入」評級,維持目標價8.2元。

　　摩根士丹利則維持「與大市同步」評級,目標價7.4元。該行指集團股息率7%,極具吸引力,遠超該行預期,強調集團年內實現了強勁的自由現金流,進一步支持其債務削減和派息。

該行又預計集團毛差將進一步提高,並認為管理層對2025財年毛差指引為0.53元人民幣,稍顯保守。(hp)　

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