《外資精點》大摩下調龍湖目標至10.9元,銷售挑戰或延至明年

　　《經濟通通訊社6日專訊》大摩發表研報指,龍湖集團(00960-HK)房地產銷售和開發利潤率面臨挑戰,可能會延續到2025年,從而導致盈利下滑,而租金增長疲軟可能難以抵消。

　　大摩報告下調龍湖未來三年每股盈利預期,分別下調龍湖2024年每股盈利預期12%、2025年和2026年均下調14%;預計龍湖目前約70%的土地儲備為2021年及先前

獲得,意味著土地成本較高以及銷售疲軟。該行將2024年合約銷售預測下調至1060億元人民幣,按年跌39%,因為關注龍湖地產除非在未來幾個月積極拿地,否則可能會出現新的供應短缺。

　　　另外,考慮到中國消費零售額增長緩慢,且公司土地收購減少導致的未來幾年新商場開業數減少,預計龍湖的中期租金的複合年成長率將放緩至6%以上。但在政策支持下,龍湖的短期現金流風險已顯著降低。(kk)

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