《外資精點》大摩微升港交所目標價至223元,評級「減持」

　　《經濟通通訊社3日專訊》摩根士丹利發表研報指,在港交所(00388-HK)公布首季業績後,該行將2024年至2026年的每股盈利預測分別上調1.1%、0.8%和0.8%,並將目標價由221元輕微上調不足1%至223元,評級「減持」。

　　報告指,港交所首季淨投資收益高於大摩預期約12%,這歸因於外部投資組合表現好過預期,及保證金基金規模復甦,因此將港交所2024年至2026年的淨投資收益預測上調13.1%、12.8%和12.4%。考慮到牛熊證及衍生產品的上市趨淡靜,將上市費用收入預測分別下調4.4%、4.6%及4.9%。

　　報告又指,由於港交所增加了人手及調整薪酬,將2024至2026年的總開支預測分別上調　4.8%、4.5%及3.1%,導致EBITDA利潤率料由2023年的72.3%下降至2024年的70.5%。(ac)

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