《外資精點》大和:百度AI商業潛力備受關注,升目標至153元

　　《經濟通通訊社12日專訊》大和發表研報指,百度(09888-HK)「文心一言」的商業化潛力和風險備受投資者關注,認為人工智能(AI)是搜尋和雲業務的增長驅動力,重申「買入」評級,將12個月目標價由152元上調至153元,同時將集團2024-2026年收入預測調升1%-2%,盈利預測上調2%-3%。

　　報告指,文心一言API的日均調用量有望超過5000萬次,外部客戶增長迅速,3.5版本的低推理成本是吸引外部客戶的賣點,來自外部客戶的AI產品的直接收入佔2023年第四季度雲計算收入的4.8%。管理層預期,AI收入的增速將於年內加快,雲計算收入有望實現雙位數的按年增長,又稱阿里雲近期的降價對百度的雲計算業務的影響有限。AI雲早於6個季度前就已經實現盈利,從低個位數的營業利潤率持續改善。

　　報告指出,百度在去年第四季回購市值約1%的股份,僅使用2023年度50億美元股票回購計劃中的6.69億美元,預期今年的回購步伐有望加快,認為積極的股東回饋政策或能短期內獲取投資者關注;又相信文心一言帶來的基本面改善將在今年下半年尤其顯著。(ac)

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