《外資精點》滙證:汽車之家季績勝預期,維持買入評級

　　《經濟通通訊社7日專訊》滙證研究報告指,汽車之家(02518-HK)2023年第4季非公認會計準則經營利潤勝預期,而淨利潤則合乎預期。該行預期,代工廠(OEM)的價格戰及高競爭將於短期內持續,加上汽車行業的利潤率下降,分配於銷售及分銷的收入比例亦下降,顯示代工廠及分銷售的營運挑戰,將持續對汽車之家等垂直平台構成壓力。

　　該行將2024至25年盈利預測下調3%,以反映較高稅率及較低的利息收入;料今年第一季,收入將按年增長3%,由線上市場及其他收入增長13%所推動;基於較高的稅率及銷售推廣開支,料經調整淨利潤率跌至30%。該行予美股目標價35美元及維持「買入」評級。

(hp)

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